فیلتر رژیم BTC

می‌توانید روی یک دارایی همه چیز را درست انجام دهید و باز هم ضرر کنید. نمودار قوی به‌نظر می‌رسید، قاعده‌ی ورود تمیز شلیک کرد، حد ضرر درست گذاشته شد، و بعد بیت‌کوین یک‌شبه ۱۲٪ ریخت و هر آلت‌کوینی روی صفحه با آن رفت. تحلیل شما درباره‌ی آن دارایی غلط نبود. درباره‌ی فرض زیرینش غلط بود، اینکه به دارایی اجازه داده می‌شود بر اساس شایستگی خودش معامله شود.

در کریپتو، بیشتر وقت‌ها، اجازه داده نمی‌شود. آلت‌کوین‌ها مقدار زیادی حرکت مشترک با بیت‌کوین حمل می‌کنند، و آن جزء مشترک دقیقاً وقتی اوضاع خشن می‌شود بیشتر می‌شود. در روزهای آرام، هر کوین کار خودش را می‌کند. در روزهایی که سال شما را تعیین می‌کنند، نه.

چرا یک ابزار حق وتوی همه چیز را دارد

قواعد روند در این مسیر یک دارایی را در برابر خودش می‌سنجند. این سؤال درستی است و سؤالی ناقص، چون پرتفویی از ورودهای منفرداً معتبر در بازاری ریزشی هنوز پرتفویی در بازار ریزشی است.

فیلتر رژیم سؤال «آیا این دارایی روند دارد» را از سؤال «آیا این بازار جای معقولی برای افزودن اکسپوژر است» جدا می‌کند. هر دو سؤال را می‌شود مکانیکی جواب داد، و آن‌قدر زیاد جواب‌های متفاوتی می‌دهند که ارزش داشته باشد جدا پرسیده شوند.

ایندیکورا از بیت‌کوین به‌عنوان نماینده‌ی سؤال دوم استفاده می‌کند و آن را در برابر یک میانگین متحرک ساده در تایم فریم روزانه می‌سنجد. بالای میانگین یعنی ورودهای جدید کریپتو مجازند. زیر آن یعنی ورودهای جدید کریپتو بسته‌اند.

استفاده از یک دارایی به‌عنوان نماینده‌ی بازار یک ساده‌سازی است و ارزش دارد صریح گفته شود. تا جایی کار می‌کند که همبستگی کریپتو برقرار باشد. در دوره‌ای که یک بخش واقعاً از بیت‌کوین جدا شود، این فیلتر دارد چیز اشتباهی را می‌سنجد و ورودها را در بازاری که مشکلی ندارد می‌بندد.

چهار تنظیم، و هرکدام واقعاً چه چیزی را انتخاب می‌کند

این فیلتر یک قاعده نیست. اینکه از کدام میانگین متحرک استفاده می‌کند به سبک انتخاب‌شده بستگی دارد.

Conservative از میانگین ۲۰۰ روزه استفاده می‌کند. کند، سخت‌برگردان، و بعد از یک ریزش بزرگ ماه‌ها شما را بیرون نگه می‌دارد، از جمله در بخش اول ریکاوری.

Balanced از میانگین ۱۰۰ روزه استفاده می‌کند. زودتر دوباره روشن می‌شود، و به همان نسبت در رالی‌هایی که شکست می‌خورند هم روشن می‌شود.

Aggressive از میانگین ۵۰ روزه استفاده می‌کند. سریع واکنش می‌دهد، در بازار آشفته زیاد وضعیت عوض می‌کند، و در شرایطی ورود می‌دهد که تنظیم‌های کندتر هنوز آن را بسته نگه داشته‌اند.

Momentum هیچ وتوی BTC اعمال نمی‌کند. دارایی‌ها صرفاً بر اساس قواعد روند خودشان قضاوت می‌شوند.

اینجا رتبه‌بندی وجود ندارد. میانگین بلندتر امن‌تر نیست، دیرتر است. تنظیم ۲۰۰ روزه از ورودهای بد بیشتری پرهیز می‌کند و در عین حال بخش بیشتری از ابتدای هر ریکاوری را از دست می‌دهد. تنظیم ۵۰ روزه زودتر مشارکت می‌کند و ورودهای بیشتری می‌گیرد که بلافاصله برمی‌گردند. این همان یک مبادله است که در چهار نقطه‌ی مختلف روی یک درجه‌بندی ظاهر می‌شود، و اینکه کدام به کسی می‌خورد به چیزهایی بستگی دارد که نرم‌افزار نمی‌بیندشان.

این فیلتر چه کاری نمی‌کند

این بخشی است که بیشتر آدم‌ها در اولین برخوردشان با فیلتر رژیم اشتباه می‌فهمند.

فیلتر ورودهای جدید را می‌بندد. پوزیشن‌های باز را نمی‌بندد. پوزیشنی که هنگام بسته‌شدن فیلتر از قبل باز بوده هنوز با حد ضرر Chandelier خودش مدیریت می‌شود و وقتی و فقط وقتی آن حد ضرر خورده شد خارج می‌شود. قاعده‌ی رژیم و قاعده‌ی خروج عمداً دو سیستم جدا هستند، چون یک شرط در سطح بازار شاهدی درباره‌ی یک پوزیشن مشخص نیست.

این فیلتر بیرون از کریپتو اعمال نمی‌شود. فارکس، طلا و ابزارهای شاخصی وتوی بیت‌کوین نمی‌گیرند، چون استدلال همبستگی که آن را توجیه می‌کند آنجا وجود ندارد.

این فیلتر درباره‌ی قیمت نظری ندارد. پیش‌بینی نیست. گزاره‌ای است درباره‌ی اینکه بیت‌کوین همین حالا بالای خطی است که از تاریخچه‌ی خودش کشیده شده یا زیر آن، و چیزی بیش از این ادعا نمی‌شود.

هزینه، صادقانه گفته‌شده

فیلترهای رژیم در بک‌تست تحسین‌کردنی‌اند و زندگی‌کردن با آن‌ها سخت است. هر آزمونی روی این فیلتر اندازه می‌گیرد چند ورود را حذف کرده و بعدش چه بر سر آن ورودها آمده، روی یک پنجره‌ی تاریخی مشخص با مجموعه‌ی مشخصی از دارایی‌ها. این برای فهمیدن رفتار مفید است و پیش‌بینی نیست، چون نمونه‌ی چرخه‌های بازار کریپتو کوچک است و هرکدامشان از نظر ساختاری با قبلی فرق داشته.

هزینه‌های زیسته این‌ها هستند. تندترین بخش دست‌کم بعضی ریکاوری‌ها را بیرون می‌نشینید، چون کف وقتی اتفاق می‌افتد که بیت‌کوین هنوز زیر هر کدام از این میانگین‌هاست. در محدوده‌ها اره می‌شوید، جایی که فیلتر مدام باز و بسته می‌شود و هر تغییر وضعیت چند ورود برایتان خرج برمی‌دارد. و روزی که بخشی جداشده بدون بیت‌کوین می‌دود، از کنار زمین تماشایش می‌کنید با فیلتری که داشت چیز اشتباهی را می‌سنجید.

دلیل پذیرفتن این وضع زیرکی فیلتر نیست. این است که در همان حالت مشخصی که حساب‌ها را تمام می‌کند، یعنی ریزش گسترده و هم‌زمان در دارایی‌های همبسته، قاعده‌ی روند در سطح دارایی هیچ محافظتی نمی‌دهد و قاعده‌ی سطح بازار مقداری می‌دهد. دارید با عملکرد در چند سناریو، هزینه‌ی یک سناریو را می‌پردازید، و دانستن اینکه کدام را خریده‌اید کل هدف فهمیدن این مکانیزم است.