بوابة نظام BTC: متى تُمنع الدخولات الجديدة

تستطيع أن تفعل كل شيء بشكل صحيح على أصل واحد وتخسر رغم ذلك. الرسم بدا قوياً، وقاعدة الدخول عملت بنظافة، والوقف وُضع في محله، ثم هبطت بيتكوين 12% بين ليلة وضحاها فذهبت معها كل عملة بديلة على الشاشة. تحليلك لم يكن خاطئاً بشأن ذلك الأصل. كان خاطئاً بشأن الافتراض الكامن تحته، وهو أن الأصل سيُسمح له بأن يُتداول على أساس خصائصه وحدها.

وفي الكريبتو، في معظم الأوقات، لا يُسمح له بذلك. العملات البديلة تحمل قدراً كبيراً من الحركة المشتركة مع بيتكوين، وذلك المكوّن المشترك يميل إلى الازدياد في اللحظة نفسها التي تصير فيها الأمور عنيفة. في الأيام الهادئة، تفعل كل عملة ما يحلو لها. وفي الأيام التي تقرر سنتك، لا تفعل.

لماذا تملك أداة واحدة حق النقض على كل شيء

قواعد الاتجاه في هذا المسار تقيس الأصل مقابل نفسه. وهذا هو السؤال الصحيح والناقص في آن، لأن محفظة من دخولات صحيحة فردياً داخل سوق هابطة تبقى محفظة داخل سوق هابطة.

فلتر الحالة السوقية يفصل سؤال «هل هذا الأصل في اتجاه» عن سؤال «هل هذه السوق مكان معقول لإضافة انكشاف فيه». كلا السؤالين يمكن الإجابة عنه آلياً، وهما يختلفان في الجواب بما يكفي كي يستحقا أن يُطرحا منفصلين.

وتستخدم Indikora بيتكوين وكيلاً عن السؤال الثاني، مُختبَرةً مقابل متوسط متحرك بسيط على الفريم اليومي. فوق المتوسط يعني السماح بدخولات كريبتو جديدة. وتحته يعني منع الدخولات الجديدة.

واستخدام أصل واحد وكيلاً عن السوق تبسيط، ويستحق أن يُقال بصراحة. هو يعمل بقدر ما يصمد الارتباط داخل الكريبتو. وفي فترة ينفصل فيها قطاع ما فعلياً عن بيتكوين، تكون البوابة تقيس الشيء الخطأ وستمنع دخولات في سوق لا مشكلة فيها.

الإعدادات الأربعة، وما يختاره كل واحد منها فعلاً

البوابة ليست قاعدة واحدة. فأي متوسط متحرك تستخدمه يعتمد على الأسلوب المختار.

Conservative يستخدم متوسط 200 يوم. بطيء، عسير الانقلاب، وسيبقيك خارج السوق شهوراً بعد هبوط كبير، بما في ذلك خلال المرحلة الأولى من التعافي.

Balanced يستخدم متوسط 100 يوم. يعود إلى التشغيل أبكر، ويعود بالمقابل إلى التشغيل خلال ارتفاعات تفشل.

Aggressive يستخدم متوسط 50 يوم. يتفاعل بسرعة، ويقلب حالته كثيراً في سوق متذبذبة، ويسمح بدخولات في ظروف تظل الإعدادات الأبطأ مانعةً فيها.

Momentum لا يطبّق أي نقض من BTC إطلاقاً. تُحاكم الأصول على قواعد اتجاهها الخاصة وحدها.

ولا يوجد ترتيب أفضلية هنا. المتوسط الأطول ليس أكثر أماناً، بل أكثر تأخراً. إعداد 200 يوم يتفادى دخولات سيئة أكثر ويفوّت أيضاً قدراً أكبر من الجزء المبكر في كل تعافٍ. وإعداد 50 يوم يشارك أبكر ويأخذ دخولات أكثر تنعكس فوراً. هي المقايضة نفسها ظاهرةً عند أربع نقاط مختلفة على قرص واحد، وأي واحدة تناسب شخصاً يعتمد على أشياء لا تراها البرمجيات.

ما الذي لا تفعله البوابة

هذا هو الجزء الذي يخطئ فيه معظم الناس عند أول لقاء بفلتر حالة سوقية.

البوابة تمنع الدخولات الجديدة. وهي لا تغلق المراكز المفتوحة. المركز المفتوح قبل إغلاق البوابة يبقى مُداراً بوقف Chandelier الخاص به، ويخرج حين يُضرب ذلك الوقف لا قبله. قاعدة الحالة السوقية وقاعدة الخروج نظامان منفصلان، عن قصد، لأن حالة على مستوى السوق ليست دليلاً بشأن مركز بعينه.

والبوابة لا تنطبق خارج الكريبتو. أدوات الفوركس والذهب والمؤشرات لا تخضع لنقض بيتكوين، لأن حجة الارتباط التي تبرره غير موجودة هناك.

وليس للبوابة رأي في السعر. هي ليست تنبؤاً. هي عبارة عن كون بيتكوين حالياً فوق خط مرسوم من تاريخها هي أو تحته، ولا يُدَّعى شيء أكثر من ذلك.

الكلفة، مقولةً بصدق

فلاتر الحالة السوقية سهلة الإعجاب في اختبار تاريخي وعسيرة العيش معها. وأي اختبار لهذه البوابة يقيس كم دخولاً أزالته وماذا حدث لتلك الدخولات بعد ذلك، على نافذة تاريخية محددة ومجموعة أصول محددة. وهذا مفيد لفهم السلوك وليس تنبؤاً، لأن عينة دورات سوق الكريبتو صغيرة وكل واحدة منها كانت مختلفة بنيوياً عن سابقتها.

والكلف المعاشة هي التالية. ستجلس خارج أحدّ أجزاء بعض حالات التعافي على الأقل، لأن القاع يقع بينما بيتكوين ما زالت تحت أي من هذه المتوسطات. وستتعرض للتذبذب داخل النطاقات، حيث تفتح البوابة وتغلق مراراً ويكلفك كل تغير في الحالة دخولين اثنين. وفي اليوم الذي يركض فيه قطاع منفصل دون بيتكوين، ستشاهده من الخارج بفلتر كان يقيس الشيء الخطأ.

وسبب قبول ذلك ليس أن الفلتر ذكي. بل أنه في الحالة المحددة التي تنهي الحسابات، أي هبوط عريض ومتزامن عبر أصول مترابطة، لا تقدم قاعدة اتجاه على مستوى الأصل أي حماية إطلاقاً بينما تقدم قاعدة على مستوى السوق شيئاً منها. أنت تدفع مقابل سيناريو واحد من أدائك في عدة سيناريوهات أخرى، ومعرفة أيها اشتريت هي كل الغاية من فهم الآلية.