R-multiplar: så pratar proffs om resultat

Du tjänade 340 dollar på en affär och förlorade 90 på en annan. Vilken skötte du bäst?

Du kan inte svara på det, och det kan ingen annan heller, eftersom dollar inte bär någon information om vad som stod på spel. De 340 kan ha kommit från en risk på 800. De 90 kan ha varit en välskött affär med 45 dollar i risk som helt enkelt inte fungerade.

R-multiplar löser det genom att dividera varje utfall med beloppet du hade i risk i just den affären. Det är det närmaste trading kommer en gemensam valuta.

Definitionen av R

R är din initiala risk i den affären, i dollar: entrypris minus stoppris, multiplicerat med storleken. Inte din riskprocent på kontot, inte positionsvärdet. Den planerade förlusten.

Konto 10 000 dollar, risk 0,75 %, alltså är R 75 dollar.

En affär som träffar din stop loss är minus 1R. En affär du stänger med 225 dollar i vinst är plus 3R. En affär du går ur tidigt med 30 dollar i vinst är plus 0,4R. En affär som gapar igenom stoppen och kostar 130 dollar är minus 1,73R, och att bokföra det ärligt är en av de nyttigaste sakerna en dagbok gör.

Nu är de två affärerna från inledningen jämförbara. Om vinnaren på 340 dollar riskerade 850 var den plus 0,4R. Om förloraren på 90 dollar riskerade 90 var den minus 1R. Den ”stora vinnaren” var en medelmåttig affär och förloraren en helt normal.

En sekvens på tio affärer som ser verklig ut

Här är ett facit i R:

-1; -1; +2,5; -1; +0,4; -1; +3,2; -1; -1; +1,9

Sex förluster, fyra vinster. En träffsäkerhet på 40 %. De flesta traders skulle beskriva den perioden som dålig.

Summera. Förlusterna blir minus 6R. Vinsterna blir 2,5 + 0,4 + 3,2 + 1,9 = plus 8,0R. Netto: plus 2,0R över tio affärer.

Vid 75 dollar per R är det 150 dollar, på ett konto på 10 000 dollar, från en period där du hade fel oftare än rätt. Skala samma beteende över 200 affärer och det blir 40R, vilket är där ränta på ränta faktiskt bor.

Notera vad R-vyn blottlägger som dollarvyn döljer. Två affärer, den på +3,2 och den på +2,5, gav 5,7R av totalt 8,0R. Ta bort dem och sekvensen är minus 3,7R. Dina resultat består oftast av ett fåtal stora vinnare som betalar för en lång svans av små förluster, och R-multiplar gör det synligt direkt.

Vad R gör med din rapportering

När resultaten väl är i R blir flera saker mätbara som inte var det förut.

Snittvinst och snittförlust. I sekvensen ovan är snittvinsten 8,0 / 4 = 2,0R och snittförlusten 1,0R. Det förhållandet, tillsammans med träffsäkerheten, är ditt förväntansvärde, vilket är nästa lektion.

Jämförelse mellan instrument. En guldaffär, en EURUSD-affär och en småbolagsaffär reduceras alla till samma enhet. Du kan äntligen fråga vilken marknad din process faktiskt fungerar i.

Jämförelse mellan kontostorlekar. Ditt facit från när du handlade 2 000 dollar är direkt jämförbart med ditt facit i dag. Dollar skulle säga att du blivit bättre när det i själva verket bara var saldot som ändrades.

Upptäckt av en trasig förlust. Om din snittförlust är 1,3R i stället för 1,0R respekterar du inte dina stoppar. Den enda siffran fångar vidgade stoppar, mentala stoppar och slippagetolerans utan att du behöver rapportera något själv.

Fällorna

R sätts vid entry och revideras aldrig. Om du går in med 75 dollar i risk och sedan trailar stoppen till break-even mäts affären fortfarande mot 75 dollar. Att räkna om R mot den trailade stoppen får varje affär att se ut som en enorm multipel och förstör måttet.

Delavslut behöver en regel. Om du skalar ur halva positionen på plus 1R och resten på plus 3R är affären plus 2R totalt, inte plus 3R. Bokför det viktade resultatet, annars kommer din dagbok att smickra dig.

R mäter inte hur länge du satt. Plus 2R på tre dagar och plus 2R på fem månader är samma siffra och två väldigt olika verksamheter. Logga innehavstiden vid sidan av.

Indikoras dagbok bokför varje stängd affär både i R och i ursprungsvalutan, så att samma affär kan stämmas av mot både processen och kontoutdraget.

Varför det ändrar beteende, inte bara bokföring

Den praktiska effekten av att tänka i R är att en förlust slutar vara en händelse. Minus 1R är kostnaden för att delta, budgeterad innan affären öppnades, exakt lika stor som den förra och den nästa. Det finns ingenting att reagera på.

Det låter som en mindre psykologisk fördel än det är, ända tills du har en förlustvecka, och då är det hela skillnaden mellan att gå igenom en normal drawdown och att överge en fungerande process.