Förväntansvärde: därför säger träffsäkerheten ingenting

Varje strategi som säljs på internet leder med en träffsäkerhet. Åttiofem procents träffar. Nio vinnare av tio. Det är den mest övertygande siffran i trading och den minst informativa.

Så här kommer det sig. Träffsäkerheten beskriver hur ofta du har rätt. Den säger ingenting om vad det betalar att ha rätt eller vad det kostar att ha fel. Båda är fria variabler, och en strategi kan flytta dem tills 85 % träffsäkerhet förlorar pengar med hög tillförlitlighet.

Två traders, en självklar vinnare, en verklig vinnare

Trader A vinner 70 % av gångerna. Hennes snittvinnare är 0,5R och hennes snittförlorare 1,4R, eftersom hon tar hem vinsten snabbt och låter förlorarna springa lite förbi stoppen.

Förväntansvärde = (0,70 x 0,5) - (0,30 x 1,4) = 0,35 - 0,42 = minus 0,07R per affär.

Över 200 affärer vid 75 dollar per R är det en förlust på ungefär 1 050 dollar, producerad av en trader som har rätt sju gånger av tio och känner sig som ett geni de flesta veckor.

Trader B vinner 38 % av gångerna. Hans snittvinnare är 2,6R och hans snittförlorare 0,95R, eftersom han går ur på stoppen och inte lägger sig i vinnarna.

Förväntansvärde = (0,38 x 2,6) - (0,62 x 0,95) = 0,988 - 0,589 = plus 0,40R per affär.

Över 200 affärer vid 75 dollar per R blir det ungefär 6 000 dollar på ett konto på 10 000 dollar, före ränta på ränta. Han har fel på nästan två av tre affärer och ser inkompetent ut största delen av tiden.

Formeln, och vad varje del egentligen är

Förväntansvärde = (träffsäkerhet x snittvinst i R) - (förlustandel x snittförlust i R)

Tre indata, och du styr dem i väldigt olika grad.

Träffsäkerheten är det du styr minst. Den är mest en egenskap hos marknaden och entrylogiken, och den vandrar omkring med regimskiften. Traders lägger nästan all sin möda här.

Snittförlusten är det du styr mest. Den ska vara 1,0R per konstruktion, för det är vad en stop loss är. Om din dagbok säger 1,25R är gapet inte otur, det är vidgade stoppar, mentala stoppar och slippage, och att stänga det gapet lägger till 0,15R i förväntansvärde per förlustaffär utan att du ändrar dina entries alls.

Snittvinsten är där hävstången sitter. Att flytta snittvinsten från 2,0R till 2,6R vid 38 % träffsäkerhet lägger till 0,228R per affär. Det är mer förbättring än de flesta får ut av ett år av jakt på bättre entries.

Träffsäkerhet för break-even, så att du vet vad som krävs

För ett givet reward-till-risk är träffsäkerheten du behöver bara för att gå plus minus noll 1 / (1 + reward).

• 1R-vinnare: 50,0 %
• 1,5R-vinnare: 40,0 %
• 2R-vinnare: 33,3 %
• 3R-vinnare: 25,0 %
• 5R-vinnare: 16,7 %

Det här är listan som får trendföljning att gå ihop. Ett system som vinner 30 % av gångerna är en katastrof med 1R-mål och bekvämt lönsamt med 3R-mål. När någon avfärdar en strategi för dess låga träffprocent har de missat andra kolumnen.

Notera också att kostnader flyttar tröskeln. Om spread och courtage äter 3 % av varje R behöver ett 3R-system omkring 25,8 % i stället för 25,0 %. Litet, men det ackumuleras.

Hur många affärer innan du tror på din siffra

Det är här de flesta traders lurar sig själva. Resultat från affär till affär är extremt brusiga, med en standardavvikelse kring 1,5R för ett typiskt system med 3R-mål.

Osäkerheten i ditt uppmätta förväntansvärde är ungefär 1,5 delat med roten ur antalet affärer.

Efter 30 affärer: cirka 0,27R brus. Om du mätte plus 0,4R är det ärliga intervallet ungefär minus 0,14R till plus 0,94R. Du kan ännu inte skilja ett bra system från ett trasigt.

Efter 200 affärer: cirka 0,11R. Intervallet krymper till ungefär plus 0,19R till plus 0,61R. Nu vet du tecknet, om än inte storleken.

Ett urval på 30 affärer bevisar nästan ingenting, åt något håll. Det skär åt båda hållen: det är också därför det är ett statistiskt fel snarare än disciplin att överge ett system efter åtta förluster.

Indikora publicerar sannolikhetskalibrering av precis det skälet. När en angiven konfidens på 60 % jämförs med vad som faktiskt hände över en lång kedja av hashade, tidsstämplade signaler är urvalet stort nog att betyda något.

Vad du gör med siffran

Räkna ut ditt förväntansvärde från din egen dagbok, i R, över så många affärer du har. Titta sedan på vilket av de tre indatan som ligger längst från där det borde vara. Om snittförlusten överstiger 1,0R, fixa det först, eftersom det är den billigaste och säkraste förbättringen som finns. Om snittvinsten ligger under 1,5R medan förlusterna är rena, då kapar utgången affären innan edgen hinner fram.

En träffsäkerhet är en rubrik. Förväntansvärdet är affärsverksamheten.