Overtrading: färre affärer, bättre kapitalkurva

Du hade en platt vecka. Två setups dök upp, båda gick ingenstans, och på torsdagen tog du saker du inte hade tagit på måndagen. Inte för att de såg bra ut, utan för att sitta där utan något på kändes som att halka efter.

Nästan ingen overtradar för att de tror att frekvens hjälper. De overtradar för att ingenting inte känns som ett beslut, och för att ansträngning i de flesta jobb korrelerar med resultat. Här gör den inte det.

Räkningen är brutal och enkel

Kostnaderna skalar linjärt med antalet affärer. Din edge gör det inte.

Säg att din genomsnittliga tur och retur kostar 0,1 % i spread, avgifter och slippage. Ta 5 affärer i veckan så betalar du 0,5 % i veckan, eller ungefär 26 % av kapitalet på ett år, före en enda förlust. Ta 25 i veckan och samma bromskloss är över 100 %. Den siffran är inget avrundningsfel. Den är hela resultatet för de flesta aktiva konton.

Samtidigt bor din edge i en liten delmängd av dina affärer. Om du sorterar din affärshistorik efter setupkvalitet bär den översta gruppen oftast hela det positiva förväntansvärdet medan den nedersta gruppen är negativ efter kostnader. Att lägga till affärer lägger till dem i den nedersta gruppen, eftersom de bra redan togs.

Kör det kontrafaktiska på din egen data. Ta bort de 30 % av affärerna där din övertygelse var lägst och räkna om kurvan. De flesta finner att resultatet inte är något bättre, det är väsentligt bättre, och det krävde ingen ny skicklighet.

Vad som faktiskt driver volymen

Tre saker, och de är värda att namnge var för sig eftersom de kräver olika regler.

Tristess. En stillsam marknad producerar inga setups, och inga setups producerar känslan av att du missar något som händer någon annanstans. Så vidgar du universumet, går ner en tidsram eller sänker ribban för vad som räknas som en signal.

Antal positioner som bevis på arbete. Om din känsla av att vara en seriös trader kommer från aktivitet känns platta dagar som misslyckanden. Den här är värd att lägga märke till, eftersom det är skälet till att reglerna skrivs om snarare än bryts.

Återhämtningstryck. Efter en drawdown känns fler affärer som fler chanser att ta igen. Det är fler chanser att betala kostnader, och affärerna är sämre eftersom de kom ur brådska.

Lägg märke till att bara den tredje överlappar med hämndtrading. De två första producerar en långsam blödning snarare än en sprängning, vilket gör dem svårare att se och lättare att hålla igång i åratal.

Motmedlen är kvoter och filter

Ett veckotak för antalet affärer. Välj ett tal under ditt nuvarande snitt och behandla det som ett hårt tak. Ett tak ändrar vad du gör med en marginell setup: med obegränsat antal affärer tar du den, med 4 platser kvar på måndagen jämför du den mot vad annat som kan dyka upp. Knapphet gör dig selektiv utan att kräva att du känner dig selektiv.

Ett universumfilter som körs innan du tittar. Ju färre instrument på skärmen, desto färre marginella idéer existerar. Indikora grindar behörighet mekaniskt: en tillgång kvalificerar sig bara om dagspriset ligger över sitt SMA50 och 28-dagarsmomentum är positivt, och nya kryptoentries måste passera en BTC-regimgrind satt av stilen, från BTC över sitt 200-dagarssnitt i den konservativa änden till inget BTC-veto alls i momentumänden. Vilket filter du än använder är värdet att det krymper kandidatlistan innan din uppmärksamhet blandas in.

En lägsta kvalitetspoäng, nedskriven. Om en setup hamnar under din gräns är det inte en mindre affär, det är ingen affär. Halv storlek är hur ett filter förhandlas bort.

Schemalagd skärmtid i stället för kontinuerlig. Att kontrollera ett system på dagsgraf fyra gånger om dagen producerar samma information som att titta på det i åtta timmar, och långt färre tillfällen att agera.

Indikoras Coach klassificerar varje beslut som rationellt, FOMO, hämnd, trötthet, övermod eller overtrading. Overtrading är det som överraskar flest, eftersom varje enskild affär såg försvarbar ut och det bara är antalet som är problemet.

När frekvensen inte är det verkliga problemet

Ibland handlar volymen inte om tristess eller process. Om du handlar oavbrutet för att jaga tillbaka pengar du inte hade råd att förlora, om antalet positioner fortsätter stiga i takt med stressen, eller om du inte kan sluta ens efter att ha bestämt dig för det, är det något annat än en disciplinlucka och ett affärstak åtgärdar det inte.

Säg det rakt ut: trading är ingen väg ut ur ekonomiska problem, och högre frekvens är den snabbaste vägen till att göra problemen större. Om det känns tvångsmässigt snarare än vanemässigt finns det stöd att få och det är värt att använda. Det är ingen förmaning, bara den korrekta beskrivningen.

Att göra ingenting är en position

Den starkaste omformuleringen är den minst tröstande. Platt är en position. Den har ett förväntansvärde på noll, vilket slår förväntansvärdet på din marginella affär efter kostnader. En vecka utan affärer är ingen bortkastad vecka, det är en vecka där filtret fungerade.

Kapitalkurvan registrerar inte ansträngning. Den registrerar summan av dina beslut, och den snabbaste tillgängliga förbättringen för de flesta traders är att subtrahera den sämsta tredjedelen snarare än att lägga till något alls.