Размер позиции: пусть стоп-лосс задаёт объём

Большинство трейдеров подбирают объём на ощущение. Число кажется подходящим, или столько же брали в прошлый раз, или столько нужно, чтобы потенциальная прибыль выглядела достойной усилий. Потом стоп-лосс ставится туда, где график выглядит разумно, и только после этого выясняется, чем на самом деле рисковали.

Это перевёрнутый порядок, и он даёт журнал сделок, где риск скачет от 0,2 % до 5 % без чьего-либо решения. Расчёт объёма - это задача на деление с двумя входными данными: сумма, которую вы готовы потерять, и расстояние от входа до стопа.

Формула

Размер позиции = (капитал x процент риска) / (цена входа - цена стопа)

Вот и всё целиком. Числитель - решение, принятое заранее. Знаменатель - факт о графике. Больше в этом расчёте ничему места нет, и вашей уверенности в сделке в частности.

Полный расчёт от и до

Счёт: 10 000 долларов. Риск на сделку: 0,75 %. Это 75 долларов.

Вы хотите взять актив, который торгуется по 42,50, и стоп-лосс должен стоять на 40,10, потому что именно там находится структура. Дистанция до стопа равна 42,50 минус 40,10, то есть 2,40 на акцию.

Объём = 75 / 2,40 = 31,25 акции. Округляете вниз, всегда вниз, значит 31 акция.

Проверьте фактический риск: 31 x 2,40 = 74,40 доллара, или 0,74 % капитала. Верно.

Теперь посмотрите на стоимость позиции: 31 x 42,50 = 1 317,50 доллара. Это 13,2 % счёта в одном инструменте, хотя риск меньше 1 %. Стоимость позиции и риск - это разные числа, и путаница между ними объясняет, почему люди думают, будто риск 0,75 % означает крошечную бессмысленную позицию.

Двигаем стоп и смотрим, как двигается объём

Тот же счёт, те же 75 долларов риска, тот же вход по 42,50. Но теперь разумный стоп стоит на 36,50, потому что актив волатильнее и более близкий стоп оказался бы внутри обычного дневного шума.

Дистанция до стопа равна 6,00. Объём = 75 / 6,00 = 12,5, округляем вниз до 12 акций. Стоимость позиции: 12 x 42,50 = 510 долларов.

Вторая позиция меньше первой более чем вдвое, в том же активе по той же цене, исключительно потому, что стоп шире. Так механизм и должен работать. Более широкий стоп не означает больший риск. Он означает меньшую позицию при том же риске.

В крипте и на форексе всё ровно так же

Инструмент меняет единицы измерения, а не арифметику.

Крипта: счёт 10 000 долларов, риск 0,75 %, то есть 75 долларов. Вход на 61 200, стоп на 57 800. Дистанция 3 400. Объём = 75 / 3 400 = 0,02206 монеты. Стоимость позиции: 0,02206 x 61 200 = 1 350 долларов.

Форекс: риск 75 долларов на паре, где стандартный лот даёт 10 долларов на пункт. Ваш стоп в 30 пунктах, значит стандартный лот рисковал бы 300 долларами. Объём = 75 / 300 = 0,25 лота. При стопе в 60 пунктов это было бы 0,125 лота.

Три разных рынка, три по-разному выглядящих числа, один и тот же расчёт.

Что здесь понимают неправильно

Плечо не меняет ваш риск, оно меняет то, что вы можете себе позволить держать. Если рассчитанной позиции нужно 1 350 долларов экспозиции, а свободных у вас только 800, плечо позволяет её взять. Убыток от этого не становится ни больше, ни меньше. Убыток по-прежнему равен 75 долларам, если стоп исполнится по стопу. Что плечо действительно меняет, так это запас по марже, а маржин-колл может закрыть позицию раньше, чем до неё вообще доберётся стоп.

Издержки вычитаются из тех же 75 долларов. Спред, комиссия и проскальзывание - часть убытка, а не добавка сверху. Если оборот туда и обратно стоит 6 долларов, реальный риск сделки равен 81 доллару, то есть 0,81 %. На узких стопах это важно очень сильно, и этому посвящён урок 9.

Гэпы ломают гарантию. Дистанция до стопа задаёт запланированный убыток, а не максимальный. Актив, закрывшийся на 42,50 и открывшийся на 37,00, исполнит вас сильно ниже 40,10, и 75 долларов превратятся в 170. Это довод не против стопов, а за то, чтобы размер позиции был достаточно мал и плохое исполнение оставалось переносимым.

Indikora выводит каждый размер позиции из дистанции chandelier-стопа, который стоит на 3 x ATR ниже максимальной цены с момента входа. Волатильный актив получает более широкий стоп и автоматически меньшую позицию при том же риске от 0,5 % до 0,75 % капитала.

Привычка, которую стоит выработать

Перед каждым входом произнесите три числа вслух: риск в долларах, дистанция до стопа, получившийся объём. Если вы не можете назвать все три, у вас нет сделки, у вас есть мнение с приложенными к нему деньгами.