Правило входа: SMA50 и 28-дневный моментум

У большинства людей нет правила входа. У них есть ощущение входа, обёрнутое в достаточное количество индикаторов, чтобы оно казалось исследованием. Доказательство простое: они не могут заранее сформулировать, что должно произойти, чтобы они купили завтра. Если это нельзя записать предложением, которое исполнил бы кто-то другой, это не правило.

Правило входа Indikora умещается в одно предложение: на дневном закрытии, если цена выше SMA50 и цена выше, чем 28 дней назад, а вчера актив ещё не был допущен, актив входит. Всё остальное в этом уроке - о том, почему правило устроено именно так и во что оно обходится.

Допуск - это состояние, вход - это граница

Два условия описывают состояние, в котором находится актив. Пребывание в этом состоянии - не причина покупать, потому что актив может провести в нём месяцы. Вход запускает переход в это состояние.

Движок действует на первом закрытии, где оба условия становятся истинными одновременно. Если цена пересекает SMA50 снизу вверх, а моментум уже положителен, входом становится это закрытие. Если моментум становится положительным, пока цена уже недели держится выше SMA50, входом становится оно. Порядок не важен, важна их совместность.

Поэтому один и тот же актив не порождает новый вход каждый день, пока остаётся в восходящем тренде. Один переход, один вход. Если состояние ломается и позже складывается снова, это новый переход и новый вход, и да, на пилообразном отрезке такое может случиться дважды за месяц.

Почему закрытие, а не момент выполнения условия

Внутри дня цена постоянно пересекает скользящую среднюю и уходит обратно. Правило, срабатывающее в ту секунду, когда условие задето, будет срабатывать много раз в день на одном и том же активе, хотя ничего не изменилось.

Ожидание дневного закрытия - это фильтр против вашего собственного экрана. Закрытие - единственная цена дня, о которой большому числу участников пришлось договориться на завершении сессии. Это ещё и единственная цена, однозначная задним числом, а это важно для трек-рекорда, который должен поддаваться проверке.

Плата прямая и измеримая в каждой без исключения сделке: вы входите позже и хуже того, кто купил на внутридневном пересечении. В дни с сильным закрытием разница велика. Вы платите худшей средней ценой входа за многократно меньшее число ложных входов, и конфигурации, где вы получаете и то и другое, не существует.

Есть вторая плата, и она вылезает на гэпах. Когда актив закрывается допущенным, а следующую сессию открывает существенно выше, вход происходит по цене, которую никто не мог заранее заложить. Механические правила не защищают вас от гэпов. Они лишь гарантируют, что вы не импровизируете, когда гэп случается.

Откуда берётся размер позиции

Правило входа решает, входить ли. Оно не решает, на сколько. Размер берётся из выхода, а не из входа.

Как только известна цена входа, известно и начальное расстояние до стопа, потому что правило выхода ставит стоп на фиксированном кратном ATR ниже текущего максимума. Риск на сделку по умолчанию составляет от 0,5 % до 0,75 % капитала в зависимости от выбранного стиля. Размер позиции - это то количество, при котором расстояние от входа до стопа равно этому проценту капитала.

Практическое следствие в том, что волатильный актив автоматически получает меньшую позицию. Не потому, что волатильность признана вредной, а потому, что стоп обязан стоять дальше, чтобы пережить обычный шум, и тот же процент капитала на большем расстоянии покупает меньше. Два входа в один день могут различаться по размеру в несколько раз, и ни один из них не выражает большей убеждённости, чем другой.

В чём это правило плохо

Оно запаздывает по построению. Оба условия требуют истории. Версии входа по подтверждённому закрытию, которая заводит вас вблизи низа, не существует.

Оно кластеризуется. Когда целый рынок разворачивается разом, множество активов удовлетворяет условиям на одном и том же закрытии, и портфель за пару сессий переходит из состояния почти без позиций в широкую экспозицию. Эта концентрация - реальный риск, и именно поэтому существует отдельный фильтр режима.

У него нет мнения о стоимости. Правило не знает, дорог ли актив. Оно знает, что актив выше собственного недавнего среднего и выше, чем четыре недели назад. Это разные вопросы, и правило отвечает только на один из них.

Оно повторяется после неудачи. Если тренд складывается, ломается и складывается снова, правило берёт второй вход без всякой памяти о первом. В зависимости от месяца это либо дисциплина, либо упрямство, и движок не в состоянии различить их заранее.

Ценность записанного правила входа не в том, что оно оптимально. Она в том, что когда сделка идёт не так, вы можете сказать, подвело правило или подвели вы. С ощущением входа это различие провести невозможно, а без него никакое улучшение не начинается.