Die Einstiegsregel: SMA50 und 28-day momentum

Die meisten Menschen haben keine Einstiegsregel. Sie haben ein Einstiegsgefühl, verpackt in genug Indikatoren, damit es recherchiert wirkt. Der Beleg dafür ist, dass sie nicht im Voraus sagen können, was passieren müsste, damit sie morgen kaufen. Wenn du es nicht als Satz aufschreiben kannst, den jemand anderes ausführen könnte, ist es keine Regel.

Indikoras Einstiegsregel ist ein Satz: Wenn am Tagesschluss der Kurs über dem SMA50 liegt und der Kurs höher ist als vor 28 Tagen, und das Asset gestern noch nicht infrage kam, steigt das Asset ein. Alles andere in dieser Lektion ist die Begründung für diese Form und die Rechnung dafür.

Infrage kommen ist ein Zustand, der Einstieg ist der Übergang

Die beiden Bedingungen beschreiben einen Zustand, in dem sich das Asset befindet. In diesem Zustand zu sein ist kein Grund zu kaufen, denn ein Asset kann monatelang darin sitzen. Was einen Einstieg auslöst, ist der Übergang hinein.

Die Engine handelt am ersten Schlusskurs, an dem beide Bedingungen gemeinsam wahr werden. Kreuzt der Kurs über den SMA50, während das Momentum bereits positiv ist, ist dieser Schlusskurs der Einstieg. Dreht das Momentum positiv, während der Kurs schon seit Wochen über dem SMA50 liegt, ist stattdessen dieser Schlusskurs der Einstieg. Die Reihenfolge spielt keine Rolle, die Gleichzeitigkeit schon.

Deshalb erzeugt dasselbe Asset nicht an jedem Tag, an dem es im Aufwärtstrend bleibt, einen neuen Einstieg. Ein Übergang, ein Einstieg. Bricht der Zustand und bildet sich später erneut, ist das ein neuer Übergang und ein neuer Einstieg, und ja, das kann in einer zerhackten Phase zweimal im Monat passieren.

Warum der Schlusskurs und nicht der Moment, in dem die Bedingung erfüllt ist

Innerhalb des Tages kreuzt der Kurs laufend über einen gleitenden Durchschnitt und wieder zurück. Eine Regel, die in dem Moment auslöst, in dem eine Bedingung berührt wird, feuert mehrmals täglich auf demselben Asset, ohne dass sich irgendetwas verändert hätte.

Auf den Tagesschluss zu warten ist ein Filter gegen den eigenen Bildschirm. Der Schlusskurs ist der einzige Kurs des Tages, auf den sich eine große Zahl von Teilnehmern mit dem Ende der Sitzung einigen musste. Er ist außerdem der einzige, der im Nachhinein eindeutig ist, und das zählt für einen Track Record, der überprüfbar sein soll.

Der Preis ist direkt und in jedem einzelnen Trade messbar: Du steigst später und schlechter ein als jemand, der den Intraday-Cross gekauft hat. An Tagen mit starkem Schluss ist der Unterschied groß. Du bezahlst einen schlechteren durchschnittlichen Einstiegskurs für deutlich weniger Fehleinstiege, und es gibt keine Konfiguration, in der du beides bekommst.

Es gibt einen zweiten Preis, der bei Gaps sichtbar wird. Wenn ein Asset infrage kommend schließt und die nächste Sitzung deutlich höher eröffnet, findet der Einstieg zu einem Kurs statt, mit dem niemand planen konnte. Mechanische Regeln schützen dich nicht vor Gaps. Sie sorgen nur dafür, dass du nicht improvisierst, wenn eines auftritt.

Woher die Positionsgröße kommt

Die Einstiegsregel entscheidet, ob. Sie entscheidet nicht, wie viel. Die Größe kommt vom Ausstieg, nicht vom Einstieg.

Sobald der Einstiegskurs feststeht, steht auch der anfängliche Stop-Abstand fest, denn die Ausstiegsregel setzt den Stop auf ein festes Vielfaches des ATR unter das laufende Hoch. Das Risiko pro Trade liegt standardmäßig zwischen 0,5 % und 0,75 % des Kontos, je nach gewähltem Stil. Die Positionsgröße ist die Menge, bei der der Abstand vom Einstieg bis zum Stop genau diesem Prozentsatz des Kontos entspricht.

Die praktische Folge ist, dass ein volatiles Asset automatisch eine kleinere Position bekommt. Nicht weil Volatilität als schlecht bewertet würde, sondern weil der Stop weiter entfernt liegen muss, um normales Rauschen zu überleben, und derselbe Prozentsatz des Kontos bei größerem Abstand weniger kauft. Zwei Einstiege am selben Tag können sich in der Größe um ein Mehrfaches unterscheiden, und keiner von beiden steht für mehr Überzeugung als der andere.

Worin diese Regel schlecht ist

Sie ist konstruktionsbedingt spät. Beide Bedingungen brauchen Historie. Es gibt keine Version eines Einstiegs am bestätigten Schluss, die dich nahe an einem Tief hineinbringt.

Sie ballt sich. Wenn ein ganzer Markt auf einmal dreht, erfüllen viele Assets die Bedingungen am selben Schlusskurs, und ein Portfolio kann in wenigen Sitzungen von weitgehend flat zu breit investiert wechseln. Diese Konzentration ist ein echtes Risiko, und genau deshalb existiert ein eigener Regime-Filter.

Sie hat keine Meinung zur Bewertung. Die Regel weiß nicht, ob ein Asset teuer ist. Sie weiß, dass das Asset über seinem eigenen jüngeren Durchschnitt und höher als vor vier Wochen liegt. Das sind verschiedene Fragen, und diese Regel beantwortet nur eine davon.

Sie wiederholt sich nach einem Fehlschlag. Bildet sich ein Trend, bricht und bildet sich erneut, nimmt die Regel den zweiten Einstieg ohne jede Erinnerung an den ersten. Das ist je nach Monat Disziplin oder Sturheit, und die Engine kann den Unterschied vorher nicht erkennen.

Der Wert einer aufgeschriebenen Einstiegsregel liegt nicht darin, dass sie optimal ist. Er liegt darin, dass du bei einem schiefgelaufenen Trade sagen kannst, ob die Regel versagt hat oder du. Diese Unterscheidung ist mit einem Einstiegsgefühl unmöglich, und sie ist das Einzige, was Verbesserung überhaupt möglich macht.