Den Stil wählen, von Conservative bis Momentum

Das Wort „aggressive“ richtet hier den meisten Schaden an. Es klingt nach einer Einstellung für Leute, die das hier können, und „conservative“ klingt nach der Anfängeroption, aus der man herauswächst. Beides stimmt nicht, und wer die Bezeichnungen so liest, wählt die Einstellung, die den Trader beschreibt, der er sein möchte, statt den, der er ist.

Ein Stil in Indikora ändert drei konkrete Dinge: welchen gleitenden Durchschnitt das BTC Regime Gate verwendet, welcher Prozentsatz des Kontos pro Trade riskiert wird, und in der Folge, wie viele Einstiege du zu sehen bekommst. Er ändert nicht die Trenddefinition und er ändert nicht die Ausstiegsregel. SMA50, 28-day momentum und der Chandelier Stop bei 3 x ATR sind bei allen vieren identisch.

Was jeder Stil einstellt

Conservative sperrt neue Krypto-Einstiege daran, ob Bitcoin über seinem 200-Tage-Durchschnitt liegt, und sitzt am unteren Ende der Risikospanne, nahe 0,5 % des Kontos pro Trade. Die wenigsten Einstiege, die kleinsten Einzelfehler, die längsten Strecken, in denen nichts passiert.

Balanced nutzt für das Gate den 100-Tage-Durchschnitt, mit Risiko in der Mitte der Spanne. Es schaltet nach einem Rückgang merklich früher wieder ein als Conservative.

Aggressive nutzt den 50-Tage-Durchschnitt und das obere Ende der Spanne, nahe 0,75 %. Es reagiert am schnellsten auf einen Wechsel des Marktzustands und wechselt am häufigsten den Zustand.

Momentum wendet gar kein BTC-Veto an. Assets werden nur nach ihren eigenen Trendbedingungen beurteilt, was heißt, dass Krypto-Einstiege mitten in einem breiten Marktrückgang auslösen können.

Achte darauf, was nicht auf dieser Liste steht. Es gibt keinen Stil, der den Stop ändert, keinen, der ändert, was als Trend gilt, und keinen, der besser vorhersagt. Der Regler steuert Exposure, nicht Treffsicherheit.

Die zwei Abwägungen, direkt gesagt

Mehr Teilnahme heißt mehr Fehlstarts. Eine schnellere Regime-Einstellung ist in mehr von jeder Erholung im Markt, und auch in mehr von jeder gescheiterten Rally. Das ist dieselbe Eigenschaft. Du kannst frühere Teilnahme nicht kaufen, ohne die Einstiege mitzukaufen, die sich aus dem falschen Grund als früh herausstellen. Wer dir erzählt, eine Einstellung gebe mehr Aufwärtspotenzial ohne mehr davon, will dir etwas verkaufen.

Höheres Risiko pro Trade verzinst sich in beide Richtungen. Der Unterschied zwischen 0,5 % und 0,75 % klingt belanglos und ist es nicht. Es ist eine Erhöhung jedes Verlusts und jedes Gewinns um 50 %. Über eine Verlustserie von acht Trades ist das der Unterschied zwischen 4 % und 6 % Minus auf dem Konto, und der größere Verlust macht die nächste Entscheidung zusätzlich schwerer ruhig zu treffen.

Es gibt einen dritten Effekt, den man leicht übersieht. Der Stil ändert, wie oft du nichts tun musst. Conservative erzeugt lange Phasen ohne neue Einstiege, manchmal über Monate. Das ist der Mechanismus, der wie vorgesehen arbeitet, und es ist zugleich der mit Abstand häufigste Grund, warum Menschen ein System aufgeben. Die Einstellung, die zu dir passt, ist die, deren ruhige Phasen du tatsächlich aushältst, ohne sie zu übergehen.

Backtests beantworten das nicht für dich

Es ist naheliegend zu fragen, welcher Stil im Test am besten abgeschnitten hat. Es ist auch die falsche Frage, und die ehrliche Antwort ist, dass ein Backtest dieser Einstellungen etwas Engeres misst, als die meisten annehmen.

Ein Test misst, wie sich ein fester Satz Regeln über ein bestimmtes historisches Fenster verhalten hätte, mit Annahmen über Ausführung und Kosten. Er sagt dir die Form des Verhaltens: wie oft Einstiege auslösten, wie lange Positionen hielten, wie tief die Drawdowns liefen, wie sich die vier Einstellungen darin unterschieden.

Was er dir nicht sagen kann, ist, welcher Stil zu den nächsten Jahren passt, denn die Zahl unabhängiger Marktzyklen in der Stichprobe ist klein. Eine Einstellung, die über ein Fenster am besten aussieht, sieht sehr oft deshalb am besten aus, weil dieses Fenster genau die Bedingungen enthielt, zu denen sie zufällig passt. Anhand einer Schlagzeilenzahl aus einer kleinen Stichprobe zu wählen ist der Weg zu einer Einstellung, die beim ersten Drawdown aufgegeben wird, der nicht zum Test passt.

Deshalb veröffentlicht Indikora eine Kalibrierung und eine verkettete Aufzeichnung der Signale statt einer Performance-Zahl. Du kannst prüfen, ob angegebene Wahrscheinlichkeiten zu den Ergebnissen passten. Das ist eine testbare Behauptung. „Dieser Stil ist besser“ ist es nicht.

Wie du tatsächlich wählst

Kein Rat über Märkte, nur eine Art, über die Einstellung selbst nachzudenken.

Geh von deiner Toleranz für Untätigkeit aus, nicht von deinem Renditeziel. Wenn lange flache Strecken dazu führen, dass du das System übergehst, werden die langsamen Einstellungen für dich nicht funktionieren, egal wie sie im Test abschnitten.

Entscheide dann, was ein schlechter Monat kosten darf. Multipliziere das Risiko pro Trade mit einer realistischen Länge einer Verlustserie und sieh dir diese Zahl ehrlich an, bevor sie eintritt, statt danach.

Ändere dann immer nur eine Sache. Den Stil mitten im Drawdown zu wechseln setzt die Belege zurück, die du über dich selbst gesammelt hast, und es ist fast immer eine Reaktion und keine Entscheidung. Das Journal existiert unter anderem dafür, dass du die beiden später auseinanderhalten kannst.

Ein Stil ist eine Aussage darüber, wie du exponiert sein willst, keine Prognose darüber, welche Exponierung sich auszahlt. Die Engine hat keine Meinung dazu, welchen du wählen solltest, und das ist Absicht. Sie kann dir exakt sagen, was jeder tut. Was du aushältst, ist der Teil, zu dem nur du die Daten hast.