La regla de entrada: SMA50 y 28-day momentum

La mayoría de la gente no tiene una regla de entrada. Tiene una sensación de entrada, envuelta en suficientes indicadores como para que parezca investigada. La prueba es que no puede enunciar, por adelantado, qué tendría que pasar para comprar mañana. Si no puedes escribirlo como una frase que otra persona podría ejecutar, no es una regla.

La regla de entrada de Indikora cabe en una frase: en el cierre diario, si el precio está por encima de la SMA50 y el precio es más alto que hace 28 días, y el activo no era ya elegible ayer, el activo entra. Todo lo demás en esta lección es por qué tiene esa forma y qué cuesta.

La elegibilidad es un estado, la entrada es un borde

Las dos condiciones describen un estado en el que está el activo. Estar en ese estado no es un motivo para comprar, porque un activo puede quedarse en él durante meses. Lo que dispara una entrada es la transición hacia dentro.

El motor actúa en el primer cierre en el que las dos condiciones pasan a ser ciertas a la vez. Si el precio cruza por encima de la SMA50 mientras el momentum ya era positivo, ese cierre es la entrada. Si el momentum se vuelve positivo cuando el precio lleva semanas por encima de la SMA50, entonces es ese cierre el que es la entrada. El orden no importa, importa la conjunción.

Por eso el mismo activo no genera una entrada nueva cada día que sigue en tendencia alcista. Una transición, una entrada. Si el estado se rompe y después se vuelve a formar, eso es una transición nueva y una entrada nueva, y sí, eso puede ocurrir dos veces en un mes durante un tramo errático.

Por qué el cierre y no el momento en que se cumple la condición

Intradía, el precio cruza por encima de una media móvil constantemente y vuelve a cruzar hacia abajo. Una regla que se dispara en el instante en que se toca una condición se disparará muchas veces al día sobre el mismo activo sin que haya cambiado nada.

Esperar al cierre diario es un filtro contra tu propia pantalla. El cierre es el único precio del día que un gran número de participantes tuvo que aceptar con la sesión terminándose. Es también el único que no admite ambigüedad después, algo que importa cuando el historial está pensado para ser comprobable.

El coste es directo y medible en cada operación: entras más tarde y peor que quien compró el cruce intradía. En días con un cierre fuerte, la diferencia es grande. Estás pagando un precio medio de entrada peor a cambio de muchísimas menos entradas falsas, y no hay ninguna configuración en la que consigas las dos cosas.

Hay un segundo coste que aparece en los huecos. Cuando un activo cierra elegible y abre la sesión siguiente bastante más arriba, la entrada ocurre a un precio que nadie podía planificar. Las reglas mecánicas no te protegen de los huecos. Solo se aseguran de que no estés improvisando cuando llega uno.

De dónde sale el tamaño de la posición

La regla de entrada decide si se entra. No decide cuánto. El tamaño sale de la salida, no de la entrada.

Una vez conocido el precio de entrada, se conoce la distancia del stop inicial, porque la regla de salida coloca el stop a un múltiplo fijo del ATR por debajo del máximo alcanzado. El riesgo por operación está por defecto entre el 0,5 % y el 0,75 % del capital según el estilo seleccionado. El tamaño de la posición es la cantidad que haga que la distancia entre entrada y stop equivalga a ese porcentaje del capital.

La consecuencia práctica es que un activo volátil recibe una posición más pequeña, automáticamente. No porque se juzgue que la volatilidad es mala, sino porque el stop tiene que estar más lejos para sobrevivir al ruido normal, y el mismo porcentaje de capital compra menos a mayor distancia. Dos entradas del mismo día pueden diferir en tamaño por un factor de varias veces, y ninguna representa más convicción que la otra.

En qué es mala esta regla

Llega tarde por construcción. Las dos condiciones requieren historia. No existe una versión de la entrada en cierre confirmado que te meta cerca de un mínimo.

Se agolpa. Cuando todo un mercado gira a la vez, muchos activos cumplen las condiciones en el mismo cierre, y una cartera puede pasar de estar casi plana a estar ampliamente expuesta en un par de sesiones. Esa concentración es un riesgo real, y es la razón de que exista un filtro de régimen aparte.

No tiene ninguna opinión sobre el valor. La regla no sabe si un activo está caro. Sabe que el activo está por encima de su propia media reciente y más alto que hace cuatro semanas. Son preguntas distintas, y esta regla solo responde a una de ellas.

Repite después de fallar. Si una tendencia se forma, se rompe y se vuelve a formar, la regla toma la segunda entrada sin memoria de la primera. Eso es disciplina o cabezonería según el mes, y el motor no puede distinguirlo por adelantado.

El valor de una regla de entrada escrita no es que sea óptima. Es que cuando una operación sale mal puedes saber si falló la regla o fallaste tú. Esa distinción es imposible de hacer con una sensación de entrada, y es lo único que hace posible mejorar.