حجم المركز: دع وقف الخسارة هو من يحدد الحجم

معظم المتداولين يحددون حجم المركز بالإحساس. رقم يبدو مناسباً، أو الرقم الذي تداولوا به آخر مرة، أو المبلغ الذي يجعل الربح المحتمل يبدو مستحقاً للجهد. ثم يضعون وقف الخسارة حيث يبدو الرسم البياني منطقياً، ويكتشفون بعد ذلك فقط كم خاطروا فعلاً.

هذا ترتيب مقلوب، وينتج سجل صفقات تتأرجح فيه المخاطرة بين 0.2% و5% دون سبب اختاره أحد. تحديد الحجم مسألة قسمة بمدخلين: المبلغ الذي تقبل خسارته، والمسافة من الدخول إلى وقف الخسارة.

المعادلة

حجم المركز = (رأس المال × نسبة المخاطرة) ÷ (سعر الدخول ناقص سعر الوقف)

هذا كل شيء. البسط قرار اتخذته مسبقاً. المقام حقيقة عن الرسم البياني. لا شيء آخر ينتمي إلى هذه العملية، وعلى وجه الخصوص لا مكان فيها لقناعتك بالصفقة.

نفّذها من أولها إلى آخرها

الحساب: 10,000 دولار. المخاطرة لكل صفقة: 0.75%. أي 75 دولاراً.

تريد أصلاً يتداول عند 42.50، ومكان وقف الخسارة الصحيح هو 40.10 لأن هناك تقع البنية السعرية. مسافة الوقف هي 42.50 ناقص 40.10، أي 2.40 للسهم الواحد.

الحجم = 75 ÷ 2.40 = 31.25 سهماً. تقرّب للأسفل، دائماً للأسفل، فيصبح 31 سهماً.

تحقق من المخاطرة الفعلية: 31 × 2.40 = 74.40 دولاراً، أي 0.74% من رأس المال. صحيح.

انظر الآن إلى قيمة المركز: 31 × 42.50 = 1,317.50 دولار. هذه 13.2% من الحساب موضوعة في أداة واحدة، رغم أن المخاطرة أقل من 1%. قيمة المركز والمخاطرة رقمان مختلفان، والخلط بينهما هو سبب اعتقاد الناس أن مخاطرة 0.75% تعني مركزاً ضئيلاً بلا جدوى.

غيّر الوقف وراقب الحجم يتحرك

نفس الحساب، ونفس الـ 75 دولاراً كمخاطرة، ونفس الدخول عند 42.50. لكن هذه المرة الوقف المنطقي عند 36.50، لأن الأصل أكثر تقلباً ولأن وقفاً أقرب سيقع داخل الضجيج اليومي الطبيعي.

مسافة الوقف 6.00. الحجم = 75 ÷ 6.00 = 12.5، تقرّب للأسفل إلى 12 سهماً. قيمة المركز 12 × 42.50 = 510 دولارات.

المركز الثاني أقل من نصف حجم الأول، في الأصل نفسه وعند السعر نفسه، لمجرد أن الوقف أوسع. هذه هي الآلية وهي تعمل بشكل صحيح. الوقف الأوسع لا يعني مخاطرة أكبر. يعني مركزاً أصغر عند المخاطرة نفسها.

تعمل بالطريقة نفسها في الكريبتو والفوركس

الأداة تغيّر الوحدات، لا الحساب.

الكريبتو: حساب 10,000 دولار، مخاطرة 0.75% أي 75 دولاراً. الدخول عند 61,200 والوقف عند 57,800. المسافة 3,400. الحجم = 75 ÷ 3,400 = 0.02206 وحدة. قيمة المركز 0.02206 × 61,200 = 1,350 دولاراً.

الفوركس: مخاطرة 75 دولاراً على زوج يتحرك فيه اللوت القياسي 10 دولارات لكل نقطة. وقفك يبعد 30 نقطة، فاللوت القياسي يخاطر بـ 300 دولار. الحجم = 75 ÷ 300 = 0.25 لوت. وعلى وقف بـ 60 نقطة يصبح 0.125 لوت.

ثلاثة أسواق مختلفة، وثلاث مجموعات أرقام تبدو مختلفة، وعملية حسابية واحدة متطابقة.

الأجزاء التي يخطئ فيها الناس

الرافعة المالية لا تغيّر مخاطرتك، بل تغيّر ما تستطيع الاحتفاظ به. إذا كان مركزك المحسوب يحتاج انكشافاً بقيمة 1,350 دولاراً ولديك 800 دولار متاحة فقط، فالرافعة تتيح لك أخذه. هي لا تجعل الخسارة أكبر ولا أصغر. الخسارة تبقى 75 دولاراً إذا نُفذ الوقف عند سعر الوقف. ما تغيّره الرافعة فعلاً هو وسادة الهامش، ونداء الهامش قد يغلق المركز قبل أن تتاح الفرصة لوقفك أصلاً.

التكاليف تُخصم من الـ 75 دولاراً نفسها. السبريد والعمولة والانزلاق السعري جزء من الخسارة لا إضافة عليها. إذا كلفت رحلة الذهاب والعودة 6 دولارات، فمخاطرتك الحقيقية في تلك الصفقة 81 دولاراً، أي 0.81%. على الأوقاف الضيقة يصبح هذا مهماً جداً، وهو موضوع الدرس 9.

الفجوات السعرية تكسر الضمان. مسافة الوقف تحدد خسارتك المقصودة، لا خسارتك القصوى. أصل يغلق عند 42.50 ثم يفتح عند 37.00 ينفذ لك أدنى بكثير من 40.10، فتتحول الـ 75 دولاراً إلى 170. هذه ليست حجة ضد أوامر الوقف، بل حجة لأن يكون الحجم صغيراً بما يكفي لتحمّل تنفيذ سيئ.

تشتق Indikora كل حجم مركز من مسافة وقف الثريا، وهي 3 × ATR تحت أعلى سعر تحقق منذ الدخول. الأصل المتقلب يحصل على وقف أوسع، وبالتالي على مركز أصغر تلقائياً، مقابل النسبة نفسها من 0.5% إلى 0.75% من رأس المال.

العادة التي تستحق البناء

قبل كل دخول، انطق الأرقام الثلاثة بصوت مسموع: المخاطرة بالدولار، ومسافة الوقف، والحجم الناتج. إذا لم تستطع ذكر الثلاثة، فأنت لا تملك صفقة، بل رأياً مربوطاً بمال.