Boğa Piyasası mı, Ayı Piyasası mı? Hangisinde Olduğunuzu Anlamak

Boğa piyasası fiyatların sürekli yükseldiği uzun bir dönemdir; ayı piyasası ise geleneksel olarak büyük bir endeks son zirvesinin %20 altında kapandığında ilan edilir. Bu %20, bir piyasa yasası değil, basının benimsediği bir eşiktir - endeks %19,9 düşüşten %20,1 düşüşe geçtiğinde ekonomide hiçbir şey değişmez. Trader için önemli olan etiket değil rejimdir: düşüşler alınıyor mu yoksa yükselişler satılıyor mu, ve avantajınız şu anda içinde durduğunuz ortamda hayatta kalıyor mu.

%20 kuralı bir etikettir, sinyal değildir

Bu eşik, medyanın manşetlik bir sayıya ihtiyaç duymasıyla ortaya çıktı. Geriye dönüktür: ayı piyasası, o an kimsenin fark etmediği bir zirveden tarihlenir; yani etiket, hasarın büyük kısmı olup bittikten sonra gelir. Varlığa kördür: kriptoda %20 hiçbir şey ifade etmez, çünkü Bitcoin yükseliş trendlerinin ortasında bir haftada bu kadar düşmüştür, gerçek kripto ayı piyasaları ise %70-80 derinliğe inmiştir. Ve sürekli bir şeyi ikili hale getirir: on sekiz aya yayılan %19'luk bir aşınma, altı haftada toparlanan %22'lik bir çöküşten daha tehlikelidir. S&P 500'de 1950'den beri yaklaşık on iki ayı piyasası yaşandı; ortalaması yaklaşık 13 ayda %35 civarı: faydalı tarih, gerçek zamanda faydasız.

Rejimi okumanın objektif yolları

Fiyatın 200 günlük ortalamasına göre yeri. İşe yarayan en kaba filtre: üstündeyken uzun yönlü stratejiler tarihsel olarak rüzgarı arkasına almış, altındayken karşısına. Bilinen zayıflığı yatay piyasadır; fiyat çizgiyi tekrar tekrar keser ve okuma üç ayda altı kez taraf değiştirir.

50'nin 200'e göre konumu. Kısa ortalama uzun ortalamanın üstündeyken trend yapısı sağlamdır. Bu ilişki bilerek yavaştır: tahmin etmez, teyit eder ve çoğu zaman düşüşten önce değil, dibe yakın bir yerde olumsuza dönmüştür.

Piyasa genişliği. Bireysel yatırımcının çoğunlukla atladığı ve en erken uyarıyı veren okuma. Bir endekste hisselerin yüzde kaçının kendi 200 günlük ortalamasının üstünde işlem gördüğünü sorun: kalıcı olarak %60-70 üzeri gerçekten geniş bir boğa piyasasını, %30 altı yaygın hasarı anlatır. En çok uyumsuzluk önemlidir: genişlik bozulurken endeksin yeni zirve yapması, ortalamayı birkaç büyük ismin taşıdığını ve altındaki katılımın çoktan döndüğünü gösterir.

Aynı strateji, iki farklı beklenti

Sıradan bir kurulum düşünün: yükselen desteğe gelen geri çekilmeyi almak, stop son dip altına, hedef riskin iki katı. Geniş bir boğa piyasasında bu belki zamanın %55-65'inde kazanır ve kayıplar düzenli olur. Aynı kuralları ayı piyasasında çalıştırın, üç şey aynı anda değişir. Kazanma oranı çoğu zaman %35-45'e düşer, çünkü geri çekilmeler devam eder. Kayıplar büyür, çünkü volatilite stopunuza nazikçe dokunmak yerine boşluk vererek içinden geçer. Ve satış dalgalarında korelasyon 1'e yaklaşır; çeşitlendirilmiş beş uzun pozisyon tek bir aşırı büyük pozisyon gibi davranır.

Ayna tuzağı açığa satanları yakalar. Ayı piyasaları tarihin en sert yükselişlerini üretir: 1929-1932 çöküşü, neredeyse %90 kaybetme yolunda %50'ye yakın bir yükseliş barındırıyordu. Sert bir yükseliş, ayının bittiğinin kanıtı değildir; ayının bir özelliğidir.

Asıl hasar geçiş döneminde olur

Her iki yöndeki kalıcı trendlerde hayatta kalınabilir. Pahalı olan devir teslimdir: birkaç ay süren, hiçbir oyun kitabının işlemediği geniş ve testere gibi bir bant. Yıllarca işe yaramış düşüş alımlarıyla şartlanmış olanlar, ilk gerçek dağıtım evresinde de almaya devam eder. Sonunda kısa tarafa geçen trend takipçileri bunu dibe yakın yapar ve bir sonraki yükselişin altında kalır.

Üç savunma her göstergeden değerlidir. Rejim belirsizken pozisyonu küçültün: fiyat 200 günlük çizgi çevresinde salınırken normal riskinizin yarısı, yanlış alarmda az şey kaybettirir, gerçek olanda çok şey kazandırır. Günlüğünüzde her işleme giriş anındaki rejimi etiketleyin; 100 işlemden sonra beklentinizi rejime göre ayırabilirsiniz ve genellikle bir rejimin kazandırdığını diğeri sessizce geri alır. Kuralları ihtiyaç duymadan önce yazın, çünkü geçiş dönemi tam da muhakemenizin en az güvenilir olduğu zamandır.

Indikora tam bu dürüstlük için kurulmuştur: günlük her işlemin yanına piyasa bağlamını kaydeder, böylece performansınızı tahmin etmek yerine rejime göre ayrılmış görürsünüz ve koç, koşullar değiştiğinde risk kurallarınızı yerinde tutar.

Sık sorulan sorular

%20 kuralı kripto için geçerli mi? İşe yarar biçimde değil. Normal kripto oynaklığı sağlıklı yükseliş trendlerinin içinde bile %20 düşüşler üretir, gerçek kripto ayı piyasaları ise çok daha derindir. Bunun yerine trend yapısına ve döngü zirvesinden düşüşe bakın.

Aynı anda hem boğa hem ayı piyasası olur mu? Farklı varlıklar arasında evet, üstelik sık görülür. Genişlik daraldığında tek bir piyasa içinde de olur: birkaç lider hisse yükselişteyken ortanca hisse çoktan düşüş piyasasında olabilir.

Ayı piyasasında trading'i bırakmalı mıyım? Şart değil; önce küçültün, sonra gözden geçirin. Pozisyon boyutunu düşürün ve günlüğünüzde stratejinin düşen piyasalarda hiç işe yarayıp yaramadığına bakın. Yaramadıysa kenarda beklemek, maliyeti sıfır olan bir pozisyondur.

Indikora; kripto, forex, altın ve endeksler için yapay zeka destekli bir trading koçudur - günlüğü her işlemi piyasa rejimiyle etiketler, böylece avantajınızın gerçekte nerede yaşadığını görürsünüz. Ücretsiz deneyin: https://indikora.com

Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır ve finansal tavsiye değildir.