Trading Maliyetleri: Bir İşlem Gerçekte Ne Kadara Mal Olur?

Ekstrenizdeki komisyon satırı, bir işlemin maliyetinin en küçük parçasıdır. Tam bir gidiş dönüş; girişteki komisyon artı çıkıştaki komisyon, geçtiğiniz spread, istediğiniz fiyatla aldığınız fiyat arasındaki kayma, pozisyonu tuttuğunuz her gece için funding ya da gecelik swap ve er geç ödeyeceğiniz çekim ücretinden düşen pay demektir. Tipik bir kripto perpetual sözleşmesinde bu paket, pozisyon büyüklüğünün gidiş dönüş başına %0,15 ile %0,30'u kadardır; sığ piyasalarda bunun birkaç katı. Trading'de garantili olan tek şey maliyettir.

Tek bir gidiş dönüşün içindeki beş maliyet

Maker ve taker komisyonları. Borsalar, limit emriniz emir defterinde beklerken piyasa emrinizin likidite çekmesine kıyasla daha az ücret alır: kripto spotta tipik oran %0,10 taker ve %0,08 maker, perpetuallerde ise %0,05 ve %0,02 civarı. Komisyon her yönde ayrı alınır, yani bir stratejiyi değerlendirmeden önce bu rakamı ikiye katlayın.

Spread. Satış fiyatından alır, alış fiyatından satarsınız; komisyon sıfır olsa bile bu farkı gidiş dönüş başına bir kez ödersiniz: BTC perpetualde %0,01, orta ölçekli bir altcoinde %0,05 ile %0,20, gece üçte egzotik bir parite de çok daha fazlası.

Kayma. Hedeflediğiniz fiyat ile gerçekleşen fiyat arasındaki fark. Hiçbir ekstrede ayrı bir kalem olarak görünmez, çünkü gerçekleşme fiyatının içine saklanır; çoğu trader'ın gerçek maliyetini üçte bir oranında eksik tahmin etmesinin nedeni tam da budur.

Funding ve gecelik swap. Perpetual sözleşmelerin vadesi yoktur, bu yüzden sekiz saatte bir yapılan funding ödemeleri fiyatı spota bağlı tutar. Sakin bir dönemde sekiz saatte %0,01, günde %0,03 ve yılda kabaca %11 eder: gün içi bir işlem için önemsiz, altı hafta taşınan bir pozisyon için belirleyici. Forex, altın ve endeks sözleşmelerinde karşılığı gecelik swaptır ve genellikle çarşamba günleri üç katına çıkar.

Yatırma ve çekme ücretleri. Bunlar oransal değil sabittir, dolayısıyla en çok küçük hesapları cezalandırır: 200 dolar çekmek için ödenen 15 dolar bakiyenin %7,5'i, aynı 15 dolar 5.000 dolarda ise %0,3'üdür.

Bir hesap örneği: maliyetler içinde ölen bir avantaj

2.000 dolarlık bir hesapta işlem başına %1 risk alın ve stopu girişten %1 uzağa koyun: 2.000 nominal üzerinde 20 dolar risk. Strateji zamanın %40'ında kazanıyor, kazananlar 2R, kaybedenler 1R. Brüt beklenti 0,40 x 40 eksi 0,60 x 20, yani işlem başına 4,00. Kağıt üzerinde kârlı. Şimdi aynı nominal üzerindeki maliyetler: iki yönde %0,10 taker komisyonu 2,00, %0,02 spread 0,40, iki gerçekleşmede toplam %0,03 kayma 0,60, iki günlük funding 1,20. Toplam: gidiş dönüş başına 4,20.

Brüt avantaj 4,00, maliyet 4,20. Günlükte hiçbir şey yanlış görünmüyor: isabet oranı hedefte, riske uyulmuş, stoplara saygı gösterilmiş. Avantaj yalnızca, kendisini taşıyan makinenin kirasını ödeyecek kadar büyük olmadı. Yalnızca iki kol var: avantajı büyütmek ya da maliyeti küçültmek.

Sıklık her şeyi çarpar

Avantaj da maliyet de işlem başına tahakkuk eder, ama maliyet kesindir, avantaj yalnızca bir olasılıktır. 4,20'yi sabit tutup 2.000 dolarlık hesapta yalnızca sıklığı değiştirin: ayda 4 işlem yılda yaklaşık 202 dolara, yani hesabın %10'una mal olur; ayda 20 işlem yaklaşık 1.008 dolara, yani %50'ye; günde 5 işlem yaklaşık 5.040 dolara, yani %252'ye. Sonuncusunun başa baş kalmak için bile her yıl hesabının iki buçuk katı brüt kâr üretmesi gerekir ve hiçbir platform ekranı bu sayıyı göstermez. Ayda dört işlemden kırk işleme geçmek genellikle fırsatları değil, sabit giderleri çoğaltır.

Kendi gerçek işlem maliyetinizi ölçmek

Ekstre size komisyonları verir; gerisini günlüğünüz vermek zorundadır. Her kayda üç alan ekleyin: iki yönde de hedeflenen fiyata karşı gerçekleşen fiyat, kaymayı paraya çevirmek için pozisyon büyüklüğüyle çarpılmış hali; ilgili pozisyona iliştirilmiş funding veya swap; ve dönemin işlemlerine dağıtılmış transfer ücretleri. Tek başına kayma, genellikle ödediğiniz komisyonun %30 ila %60'ı kadar tutar.

Sonra her ay üç sayı üretin: gidiş dönüş başına maliyet, kazanan işlemlerinizin brüt kazancına oranla maliyet ve hesabın yüzdesi olarak yıllıklandırılmış maliyet. Brüt kârın %30'unu aşıyorsa sorun girişlerinizde değil, maliyet yapınızdadır. %100'ü aşıyorsa sıklığı yarıya indirmek herhangi bir yeni göstergeden daha çok işe yarar. Maliyetler tartışmaz; bu da söz konusu incelemeyi trading'in en az duygusal disiplini yapar.

Indikora her işlemde hedeflenen fiyatı gerçekleşen fiyatın karşısına yazar, açık pozisyonlardaki funding'i takip eder ve gidiş dönüş maliyetinizi beklentinizin yanında gösterir.

Sık sorulan sorular

Limit emirler her zaman daha ucuz mudur? Komisyon açısından neredeyse her zaman, ve bir maker emri gidiş dönüş maliyetini yarıya indirebilir. Sorun, hiç gerçekleşmeyen işlemlerdir: ayda bir iyi girişi kaçırmak, tasarruf ettiğiniz komisyondan pahalıya geliyorsa piyasa emri daha ucuzdu.

Aynı gün kapatırsam funding önemli mi? Yalnızca bir funding saatini geçerek tutarsanız; bu yüzden birçok gün içi işlem hiçbir şey ödemez. Funding, birkaç gün taşınan pozisyonlarda baskın maliyet olur, özellikle trendin kalabalık tarafında, ki orada sakin seviyesinin beş ila on katına çıkabilir.

Makul bir işlem maliyeti nedir? Gidiş dönüşü, ortalama beklenen kazancınızın yaklaşık beşte biri altında tutun. Tipik kazanan işleminiz %1'lik bir hareketi yakalıyorsa %0,20'lik bir gidiş dönüş bunun büyük bir kısmını yer; %0,3'lük hareketleri hedefleyen bir strateji ise bireysel komisyon kademelerinde nadiren hayatta kalır.

Indikora; kripto, forex, altın ve endeksler için yapay zeka destekli bir trading koçudur - her işlemde komisyon, funding ve kaymayı takip eden günlüğüyle gerçek maliyetinizi gerçek avantajınızın yanına koyar. Ücretsiz deneyin: https://indikora.com

Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır ve finansal tavsiye değildir.