Пробои и почему большинство из них проваливается

Цена давит на уровень, у которого уже трижды разворачивалась. Она его проходит. Вы входите, и через два дня вы снова внутри диапазона и смотрите, как купленное вами движение заваливается. Если это случалось достаточно часто, вы, вероятно, решили, что пробои - ловушка, поставленная на таких, как вы.

Наполовину верно. Большинство пробоев действительно проваливается, и это не доказательство подстроенного рынка или плохого метода. Это базовая частота. Хорошо построенные пробойные системы регулярно выигрывают от 30 % до 40 % сделок. Вопрос никогда не в том, как перестать терять на пробоях. Вопрос в том, терпит ли структура ваших прибылей и убытков такую частоту проигрышей.

Почему доля провалов структурно высока

Диапазон существует потому, что две группы не сходятся в оценке стоимости и ни одна не может продавить свою. Края этого диапазона - место, где скапливаются отложенные заявки: стопы тех, кто позиционирован внутри, и входы тех, кто ждёт пробоя.

Движение через уровень запускает все эти заявки разом, и это порождает ход независимо от того, изменил ли кто-нибудь мнение о стоимости. В этом ключевая механика. Первый рывок за максимум отчасти механический, а в механическом ходе нет встроенного продолжения.

Продолжение требует новых участников, входящих после того, как уровень пройден, по своим собственным причинам и по худшим ценам. Когда это происходит, пробой держится. Когда механические заявки исчерпаны и никто больше не выходит вперёд, цена валится обратно внутрь, а купившие пробой становятся следующей волной продавцов - вот почему провалившиеся пробои часто резко разворачиваются в обратную сторону.

Чтобы всё это случилось, рынку не нужно на вас охотиться. Стакан делает это сам.

Среда решает, каковы шансы

У одного и того же входа на пробое шансы совершенно разные в зависимости от того, что было до него.

Пробой из длинного тихого сжатия внутри уже существующего тренда ведёт себя не так, как пробой из широкого рваного диапазона, который никуда не идёт. В первом случае окружающая структура уже продвигается, и пробой является продолжением чего-то. Во втором направленной силы нет, и пробою нечего продолжать.

Здесь классификация тренд или флет делает реальную работу. Применение пробойных входов без разбора в обеих средах - это то, как доля провалов переезжает из разряда «высокая, но рабочая» в разряд «стабильно убыточная».

Версия этого фильтра у Indikora механическая: актив проходит отбор только тогда, когда дневная цена выше SMA50, а 28-дневный моментум положителен. Она не пытается торговать пробои на активах, которые сами по себе не в тренде на своём дневном графике.

Арифметика, делающая убыточное большинство прибыльным

Возьмите 100 сделок при винрейте 35 %, риск по 1R в каждой, средняя прибыль 3R, средний убыток 1R.

• 35 прибыльных x 3R = 105R
• 65 убыточных x 1R = 65R
• Итого = 40R

Теперь измените одно число. Урежьте прибыль до 1,5R, потому что вы фиксировали рано на тех сделках, которые шли, и те же 100 сделок дают 52,5R минус 65R, то есть чистый убыток в 12,5R. Вы не стали проигрывать чаще. Вы просто перестали позволять прибыльным сделкам оплачивать убыточные, и одного этого хватило, чтобы перевернуть прибыльную структуру в убыточную.

Это самый частый способ, которым пробойные трейдеры уничтожают собственное преимущество. Проблемой ощущаются убытки, поэтому они ужесточают входы и фиксируют прибыль раньше, а обе меры бьют не по той стороне уравнения.

Что действительно отличает выживших

Они считают размер позиции под базовую частоту. Если проигрывают 6 или 7 из 10, серии из пяти убытков - обычное дело. При риске 0,5 % на сделку серия из пяти убытков стоит около 2,5 % капитала, что раздражает. При риске 5 % она стоит 25 %, что заканчивает карьеру. Решение о размере позиции и определяет, торгуете ли вы ещё, когда придёт прибыльная сделка.

У них есть механический выход для прибыльных сделок. Правило трейлинга вроде чандельер-стопа на 3 x ATR ниже наивысшей цены после входа держит вас в движении дальше той точки, где вы зафиксировали бы прибыль руками. Оно отдаёт часть пика на каждом выходе, и это плата за поимку того редкого движения, которое уходит далеко.

Они принимают повторный вход. Пробой, который провалился, а через неделю пробил снова, - это новая сделка, а не продолжение старой обиды. Отказ от неё, потому что первая попытка была болезненной, - самая дорогая форма памяти в трейдинге.

Честная формулировка

Торговля пробоев - это метод поимки редких крупных движений ценой частых мелких убытков. Если такой размен не подходит вашему темпераменту, это настоящий и законный вывод о вас, и обнаружить его лучше на бумаге, чем после одиннадцати убытков подряд.

Чего делать нельзя, так это сохранять частые мелкие убытки и одновременно обрезать редкие крупные прибыли. У такой версии метода нет пути к прибыльности, как бы хорошо вы ни выбирали уровни.