Самоуверенность после серии прибылей

Опасность хорошей полосы в том, что она ощущается как информация. Шесть прибылей подряд, и что-то сдвигается: сетапы начинают попадаться повсюду, второе условие в чек-листе перестаёт проверяться, а объём на седьмой сделке уже не тот, что был на первой.

И седьмая сделка забирает обратно четыре из шести. Не потому, что она была хуже, а потому, что она была крупнее и взята по ослабленным правилам.

Серия - это то, как положительное преимущество выглядит изнутри

Посчитайте один раз, и загадка исчезнет. Если система выигрывает в 50 % случаев, вероятность встретить шесть прибылей подряд где-то внутри сотни сделок совсем не экзотична. При винрейте 55 % это близко к ожидаемому. Серии обоих знаков - это то, как выглядят случайные последовательности с лёгким перекосом.

Значит, серия - свидетельство того, что ваш процесс отработал, а не того, что он стал лучше. Шесть результатов не обновляют вашу истинную вероятность выигрыша сколько-нибудь значимо. Доверительный интервал вокруг винрейта, оценённого по шести сделкам, настолько широк, что бесполезен, а по двадцати сделкам он всё ещё широк.

Неприятная инверсия в том, что серия может быть отчасти заслугой рынка, а не вашей. Результаты следования за трендом слипаются: когда условия благоволят стилю, множество позиций срабатывает одновременно. Это корреляция между вашими позициями, а не накопление мастерства.

Три вещи, которые действительно меняются

Самоуверенность редко ощущается как чувство непобедимости. Она проявляется как мелкий процедурный дрейф, и потому её не ловят.

Объём ползёт вверх. На первых четырёх сделках вы рисковали 0,5 %. На пятой взяли 0,9 %, потому что сетап «был очевидно хорош». Это решение никто не записывает, но если сравнить средний риск в первой половине серии со второй, разрыв обычно виден.

Критерии смягчаются. Сетапы, которые берутся во время серии, в среднем хуже. Вы перестаёте требовать подтверждение, которое обычно требуете, потому что несколько последних сделок сработали и без него. Это и есть механизм, из-за которого убытки после серии приходят пачкой.

Внимание падает. Вы перестаёте разбирать сработавшие сделки, потому что объяснять там вроде бы нечего. И ошибки, которые случайно оказались прибыльными, записываются как хорошие решения и повторяются.

Почему отдача больше самой полосы

Два эффекта складываются в неправильную сторону.

Во-первых, объём максимален ровно тогда, когда критерии самые мягкие, то есть крупнейшие позиции стоят в ваших слабейших сетапах. Порядок сделок имеет значение, когда сумма под риском меняется вместе с этим порядком.

Во-вторых, арифметика просадки асимметрична. Потеря 30 % требует 43 % для восстановления. Серия, поднявшая счёт на 20 % при риске 0,5 %, может быть в значительной степени отменена тремя убытками при риске 2 %, а три убытка - это одна плохая неделя.

Честное описание такое: самоуверенность превращает стратегию с фиксированным риском в стратегию с плавающим риском в наихудший из возможных моментов.

Противоядие: убрать объём со стола

Починка не в том, чтобы чувствовать себя менее уверенно. Она в том, чтобы уверенность физически не дотягивалась до поля с размером позиции.

Зафиксируйте риск на сделку в процентах от капитала и никогда не правьте его вручную. Indikora делает так по умолчанию: риск на сделку составляет от 0,5 % до 0,75 % капитала в зависимости от стиля, а размер позиции выводится из расстояния до стопа, а не выбирается. Счёт всё равно растёт по сложному проценту, потому что 0,5 % от большего счёта - это большая позиция. Сложный процент включается сам и не требует, чтобы вы были правы насчёт того, насколько вы хороши прямо сейчас.

Требуйте, чтобы чек-лист заполнялся до входа, а не после. Если сетапу нужны три условия, входа не существует, пока не отмечены три галочки. Во время серии это ощущается бюрократией. Ровно тогда чек-лист и делает свою работу.

Разбирайте прибыльные сделки так же тщательно, как убыточные. По каждой прибыльной ответьте письменно на один вопрос: взял бы я её снова при той же информации или она сработала по причине, которой я не предполагал. Сделка, заработавшая по неверной причине, - это будущий убыток, за который вы ещё не заплатили.

Смотрите на ряд объёмов, а не на P&L. Постройте риск на сделку по последним пятидесяти сделкам. Это должна быть плоская линия. Любой наклон вверх после серии зелёных - это тот самый паттерн, видимый до появления ущерба.

Coach в Indikora классифицирует каждое решение как рациональное, FOMO, месть, усталость, самоуверенность или овертрейдинг, и самоуверенность он ловит раньше всего, потому что у неё самая чёткая подпись: растущий объём и сокращающееся время удержания вслед за подряд идущими прибылями.

Уверенность допустима, плавающий риск нет

Ничто из этого не аргумент в пользу испуганной торговли. У нерешительности свои издержки, а трейдер, не способный нажать кнопку после убытка, - другая проблема с другим решением.

Мысль тут уже. Ваш уровень убеждённости - реальная вещь, но измерить его достаточно точно, чтобы на него ставить, нельзя. Держите его подальше от поля с объёмом, оставьте чек-лист обязательным, и хорошая полоса проявится там, где положено: в более высокой цифре капитала, а не в более крупной позиции.