Винрейт против риск/прибыли: математика, которая решает, прибыльны ли вы
«Я выигрываю 70% сделок» звучит как повод для гордости. Но это же может описывать трейдера, который планомерно идёт к нулю. А тот, кто выигрывает едва ли одну сделку из трёх, может годами наращивать счёт. Число, которое их разделяет, - не винрейт и не соотношение риск/прибыль, а произведение обоих. И это самый недопонятый кусок арифметики во всём розничном трейдинге.
Матожидание: единственный счёт на табло, который имеет значение
Любая стратегия сводится к одному числу - средней сумме, которую вы зарабатываете или теряете за сделку. Это математическое ожидание:
Матожидание = (винрейт × средняя прибыль) − (доля убыточных × средний убыток)
Винрейт 70% при средней прибыли $50 и среднем убытке $150 даёт: (0.70 × 50) − (0.30 × 150) = 35 − 45 = −$10 за сделку. Семьдесят процентов выигрышных сделок - и гарантированное сползание вниз. Ровно это производит подход «быстро фиксируй прибыль, дай убыткам расти», и это естественный итог торговли на эмоциях: ранняя фиксация прибыли приятна, закрытие убыточной сделки ощущается как поражение - и средний убыток тихо перерастает среднюю прибыль.
Переверните картину: винрейт 35% при средней прибыли $300 и среднем убытке $100 даёт: (0.35 × 300) − (0.65 × 100) = 105 − 65 = +$40 за сделку. Два убытка на каждую прибыльную сделку - а счёт растёт.
Таблица безубыточности, которую стоит выучить наизусть
Для любого соотношения риск/прибыль существует винрейт, ниже которого вы теряете деньги. Формула: безубыточный винрейт = 1 ÷ (1 + R), где R - отношение прибыли к риску. При 1:1 нужно больше 50%. При 2:1 - больше 33%. При 3:1 - больше 25%. А при 0.5:1 - рисковать $100 ради $50, как неосознанно торгуют многие новички, - нужно выигрывать больше двух сделок из трёх, просто чтобы стоять на месте, ещё до комиссий.
Ни одна из крайностей не является «правильной». Скальперы законно работают с высоким винрейтом и скромным R; трендовики - с низким винрейтом и большим R. Незаконна только комбинация, сидящая ниже собственной линии безубыточности, - и без измерений торговля «по ощущениям» дрейфует именно туда.
Почему интуиция не справляется с этой арифметикой
Два когнитивных искажения толкают трейдеров в убыточный квадрант. Из-за неприятия потерь закрыть убыточную сделку больнее, чем сам убыток, поэтому убыточные сделки получают «ещё одну свечу», пока не вырастут вдвое против плана. А потребность быть правым делает высокий винрейт похожим на мастерство, поэтому прибыль выхватывается рано - чтобы защитить счёт на табло. Результат - классический почерк розничного трейдера: много маленьких прибылей, несколько больших убытков, отрицательное матожидание. Стратегия, которая ощущается успешной почти каждый день и теряет деньги почти каждый месяц.
Есть и ещё одна ловушка: матожиданию можно доверять только на выборке. Двадцать сделок не говорят почти ничего; сто начинают что-то значить. Судить систему по пяти сделкам прошлой недели - это астрология с электронной таблицей.
Найдите свои настоящие цифры сегодня вечером
Чтобы это исправить, не нужны новые индикаторы - нужны четыре числа из вашей собственной истории: винрейт, средняя прибыль, средний убыток и количество сделок. Перемножьте их в матожидание. Если оно отрицательное, вы теперь точно знаете, за какой рычаг тянуть: либо ваши убытки слишком велики относительно прибылей (чините дисциплину стопов и правила выхода), либо винрейт действительно ниже того, что требует ваш R (чините отбор сетапов).
Именно эту бухгалтерию автоматизирует журнал Indikora: он считает матожидание, винрейт и среднюю прибыль/убыток по импортированным сделкам, раскладывает их по сетапам, сессиям и символам и показывает, какой конкретный срез вашей торговли несёт знак минус. А в симуляторе можно проверить изменение на той же математике виртуальными деньгами - до того, как за эксперимент заплатят настоящие.
Никакое соотношение и никакой винрейт не гарантируют прибыли, и эта статья ничего не обещает - это обучение, а не финансовая рекомендация. Но если выучить в трейдинге всего одну формулу, пусть это будет матожидание. Это разница между «чувствовать себя прибыльным» и «быть прибыльным», и она помещается на стикере.