Размер позиции: сколько рисковать в одной сделке?

Спросите убыточного трейдера, над чем он работает, - и почти наверняка услышите про точки входа: индикатор получше, сетап почище, сигнал поумнее. Спросите трейдера, который торгует не первый год, - и услышите нечто куда менее эффектное: сколько он ставит на каждую сделку. Размер позиции - единственное решение, которое вы полностью контролируете в каждой сделке. И именно оно определяет, будет ли серия убытков неприятностью - или концом вашего счёта.

Вопрос, на который вы отвечаете на самом деле

Размер позиции - это не «сколько монет я могу купить?». Это: если сделка дойдёт до моего стоп-лосса, какую часть счёта я готов потерять? Это совершенно разные вопросы. Первый наполняет счёт надеждой, второй - арифметикой.

Общепринятый ответ - правило 1%: не рисковать в одной сделке более чем примерно 1% счёта. Некоторые опытные трейдеры доходят до 2%, многие держатся ниже. Точная цифра важна меньше, чем три свойства: она фиксированная, она маленькая и она определена до сделки, а не посреди неё.

Формула - раз и навсегда

Три входных параметра: размер счёта, процент риска и расстояние до стопа.

Размер позиции = (счёт × риск %) ÷ расстояние до стопа

Допустим, у вас счёт $5,000, вы рискуете 1% ($50), вход по $100, стоп на $95 - расстояние $5, то есть 5%. Позиция: 50 ÷ 0.05 = $1,000. В сделке находится десять процентов счёта, но под риском - только один.

Обратите внимание на следствие: более дальний стоп означает меньшую позицию, более близкий - позволяет большую. Риск постоянен, размер подстраивается. Тот, кто берёт одинаковый объём в каждой сделке независимо от расстояния до стопа, сам того не зная, каждый раз рискует совершенно разными суммами.

Почему малый риск - не трусость, а математика выживания

Убытки работают против вас асимметрично. Потеряли 10% - нужно 11%, чтобы отыграться. Потеряли 30% - нужно 43%. Потеряли 50% - придётся удвоить деньги только для возврата к нулю.

Теперь поставьте рядом обычную серию убытков. Даже стратегия с винрейтом 55% довольно регулярно выдаёт пять минусов подряд. При риске 1% на сделку пять подряд убыточных сделок стоят около 5% - неприятно, но поправимо. При риске 5% та же серия съедает почти четверть счёта, а при 10% вы в минусе на 40% - с полностью исправной, статистически нормальной стратегией. Стратегия не подвела. Подвёл размер.

Ошибки, которые перечёркивают математику

Формула проста; следовать ей - нет. Типичные сценарии провала стоит назвать по именам. Увеличение объёма после убытков, чтобы «отыграться», - это торговля из мести, вооружившаяся калькулятором. Увеличение объёма после серии побед, потому что вы чувствуете себя непобедимым, - именно так одна плохая сделка стирает десять хороших. Отодвигание стопа после входа без уменьшения позиции - это молча умножает ваш риск. И несколько коррелированных позиций «по 1% каждая» - пять лонгов по альткоинам не пять независимых ставок; в красный день они ведут себя как одна ставка на 5%.

Сделайте это правилом, а не настроением

Честная проблема размера позиции в том, что это скучно, а под стрессом скучные правила отбрасываются первыми. Именно для этого разрыва построена Indikora: она отслеживает ваш фактический риск на сделку по импортированным сделкам, сигнализирует, когда объёмы уплывают от вашего же плана, и показывает, как серии убытков взаимодействуют с просадкой, - до того, как математика станет беспощадной. А в симуляторе всё это можно отработать на $10,000 виртуальных денег, где ошибки бесплатны.

Ни один инструмент и ни одна формула не гарантируют прибыль, и ничто в этой статье не является обещанием доходности. Это обучение, а не финансовая рекомендация. Но если и есть привычка, отделяющая трейдеров, которые останутся в игре через три года, от остальных, то вот она: определяйте риск до сделки, считайте позицию от стопа и никогда не торгуйтесь с этим числом посреди сделки.

Частые вопросы

1% на сделку - это правило или просто соглашение? Соглашение, причём намеренно консервативное. Важно другое: ваш риск на сделку, умноженный на реалистичную для вашей стратегии серию убытков, должен оставлять вас в игре. Поэтому меньший счёт или более грубая стратегия - аргумент за цифру поменьше, а не побольше.

Должен ли размер позиции быть одинаковым в каждой сделке? Нет, и именно это самая частая ошибка в расчёте размера. Размер - это следствие расстояния до стопа, поэтому более дальний стоп обязан давать меньшую позицию, если сумма под риском должна остаться прежней.

Считаются ли коррелированные позиции отдельно? По сути нет. Пять лонгов по альткоинам по 1% каждый в красный день ведут себя куда больше как одна позиция на 5%, поэтому при подсчёте общей экспозиции считайте коррелированные сделки одной ставкой.