Buy Stop und Sell Stop erklärt, mit Beispielen

Ein Buy Stop ist eine Order, die kauft, sobald der Kurs auf ein Niveau über dem aktuellen Markt steigt. Ein Sell Stop ist eine Order, die verkauft, sobald der Kurs auf ein Niveau darunter fällt. Mehr ist es nicht. Die Verwirrung entsteht, weil dieselbe Order je nach Position ein Einstieg oder ein Ausstieg sein kann, und weil man sie mit Limit-Orders verwechselt, die genau andersherum funktionieren.

Die Kurzfassung zum Merken:

• Stop-Orders folgen der Bewegung. Sie kaufen höher und verkaufen tiefer als der aktuelle Kurs, weil sie warten, bis der Markt etwas bewiesen hat.
• Limit-Orders handeln gegen die Bewegung. Sie kaufen tiefer und verkaufen höher als der aktuelle Kurs, weil sie auf einen besseren Preis warten.

Die vier Pending Orders auf einen Blick

| | Über dem aktuellen Kurs | Unter dem aktuellen Kurs |

|---|---|---|

| Kauf | Buy Stop: kaufen, wenn der Kurs hierher steigt | Buy Limit: kaufen, wenn der Kurs hierher fällt |

| Verkauf | Sell Limit: verkaufen, wenn der Kurs hierher steigt | Sell Stop: verkaufen, wenn der Kurs hierher fällt |

Lehnt deine Plattform eine Order mit „ungültiger Preis“ ab, liegt es fast immer an dieser Tabelle. Ein Buy Stop unter dem Markt oder ein Sell Stop darüber ergibt keinen Sinn, weil die Bedingung schon erfüllt ist.

Wofür man welche Order nutzt

Buy Stop

• Einstieg: einen Ausbruch kaufen. Du willst nur long sein, wenn der Kurs eine Marke überwindet, also liegt die Order knapp darüber.
• Ausstieg: der Stop-Loss einer Short-Position. Wenn du leerverkauft hast und der Kurs gegen dich steigt, schließt ein Buy Stop den Trade.

Sell Stop

• Ausstieg: der gewöhnliche Stop-Loss einer Long-Position.
• Einstieg: short gehen, wenn eine Unterstützung bricht. Du willst nur short sein, wenn der Kurs eine Marke verliert, also liegt die Order knapp darunter.

Beispiel 1: Buy Stop bei einem Ausbruch

EUR/USD steht bei 1,0850 und ist diesen Monat dreimal an 1,0900 gescheitert. Dein Plan: nur long, wenn das Paar endlich über dieser Decke schließt.

• Buy Stop bei 1,0910 (mit Puffer über der Marke, damit ein einzelner Tick dich nicht auslöst)
• Stop-Loss (ein Sell Stop) bei 1,0860, zurück in der alten Spanne
• Risiko pro Einheit: 50 Pips

Erreicht der Kurs 1,0910 nie, passiert nichts und es geht nichts verloren. Das ist der Hauptreiz eines Stop-Einstiegs: Der Markt muss die Arbeit machen, bevor du dich festlegst.

Beispiel 2: Sell Stop für einen Short beim Bruch der Unterstützung

Gold steht bei 2.410 und ist mehrfach von 2.380 abgeprallt. Dein Plan: nur short, wenn dieser Boden nachgibt.

• Sell Stop bei 2.374
• Stop-Loss (ein Buy Stop) bei 2.396, zurück über der gebrochenen Marke
• Risiko pro Unze: 22

Der Stop-Loss ist hier ein Buy Stop. Bei einer Short-Position ist jeder Schutzstop eine Kauforder.

Spread: welcher Kurs die Order tatsächlich auslöst

Auf den meisten Forex- und CFD-Plattformen, auch bei MT4 und MT5, werden Kauforders vom Ask und Verkaufsorders vom Bid ausgelöst. Charts zeigen meist den Bid. Daraus folgt:

• Ein Buy Stop kann auslösen, obwohl der Chart deine Marke noch nicht ganz erreicht hat, weil der Ask etwas über dem Bid liegt.
• Ein Sell Stop einer Long-Position kann bei einer Spread-Spitze auslösen, typischerweise zum täglichen Rollover oder bei Nachrichten, wenn der Bid kurz absackt, obwohl sich der Chart kaum bewegt.

Die Lösung ist keine schlauere Order, sondern ein kleiner Puffer zu offensichtlichen Marken und das Wissen, wann sich Spreads ausweiten. Die Mechanik steht in [Spread, Slippage und Gebühren](/de/learn/basics/spread-slippage-und-gebuehren).

Slippage bei Stop-Einstiegen

Eine Stop-Order wird nach dem Auslösen zur Market-Order und wird zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt. Bei einem schnellen Ausbruch kann dieser Kurs spürbar schlechter sein als der Auslöser. Ist die Bewegung heftig genug, hat ein Ausbruchseinstieg mit 20 Pips Slippage schon einen großen Teil eines 50-Pip-Risikobudgets verbraucht, bevor der Trade überhaupt begonnen hat.

Zwei Wege, das zu kontrollieren:

1. Stop-Limit für Einstiege nutzen. Du setzt einen Auslöser und einen schlechtesten akzeptablen Kurs. Springt der Markt über beide hinweg, verpasst du den Trade, was bei einem Einstieg meist in Ordnung ist. Die Abwägung steht in [Stop-Limit oder Stop-Market](/de/blog/stop-limit-oder-stop-market).
2. Nach der echten Distanz bemessen. Miss das Risiko vom wahrscheinlichen Ausführungskurs aus, nicht vom idealen Auslöser, und berechne daraus die Position. Die Methode steht unter [Positionsgröße berechnen](/de/learn/risk/positionsgroesse-berechnen).

Häufige Fehler

• Mit einem Sell Stop „den Dip kaufen“ oder mit einem Buy Stop „das Top verkaufen“. Das sind Limit-Orders. Eine Stop-Order macht das Gegenteil von dem, was Schnäppchenjagd braucht.
• Den Stop genau auf die Marke legen. Runde Zahlen und offensichtliche Hochs und Tiefs sammeln Orders. Ein kleiner Puffer verringert, wie oft dich ein einzelner Docht auslöst.
• Pending Orders vergessen. Eine Ausbruchsorder, die wochenlang liegen bleibt, kann lange nach dem Wegfall ihres Grundes auslösen. Gib Pending Orders ein Ablaufdatum oder prüf sie täglich.
• Kein Stop-Loss am Einstieg. Löst der Einstieg aus, während du weg bist, ist der Trade ungeschützt offen. Die meisten Plattformen erlauben, den Stop-Loss direkt an die Pending Order zu hängen. Nutz das.

Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Sell Stop und Sell Limit? Ein Sell Stop liegt unter dem aktuellen Kurs und verkauft, wenn der Markt dorthin fällt, meist um einen Verlust zu begrenzen oder bei einem Bruch short zu gehen. Ein Sell Limit liegt über dem aktuellen Kurs und verkauft, wenn der Markt dorthin steigt, meist zur Gewinnmitnahme.

Warum meldet meine Plattform bei einem Buy Stop „ungültiger Preis“? Weil der Buy Stop auf oder unter dem aktuellen Ask liegt. Ein Buy Stop muss über dem Markt liegen. Wenn du tiefer kaufen willst, brauchst du ein Buy Limit.

Ist ein Stop-Loss ein Sell Stop? Bei einer Long-Position ja. Bei einer Short-Position ist der Stop-Loss ein Buy Stop. Beides sind Stop-Orders, die aussteigen, wenn sich der Kurs gegen dich bewegt.

Kann ein Buy Stop schlechter ausgeführt werden als mein Kurs? Ja. Nach dem Auslösen wird er zur Market-Order und wird zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt, was bei schnellen Bewegungen oder Lücken schlechter sein kann als der Auslöser. Ein Buy-Stop-Limit deckelt diesen Kurs, wird aber vielleicht nicht ausgeführt.

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Dieser Artikel dient ausschließlich Bildungszwecken und ist keine Finanzberatung.